오스테오닉 (226400)

탄탄한 스토리를 숫자로 증명하는 기업

■기업개요: 정형외과용 임플란트 전문 기업


오스테오닉은 정형외과용 임플란트 전문 기업으로, 스포츠메디신 (관절, 인대), CMF (두개골, 안면), 에스테틱, 외상, 척추 임플란트 제품군을 보유하고 있다.
3Q24 누적 기준 매출 비중은 스포츠메디신 32%, 외상 36%, CMF 31%, 척추 1%로 구성되어 있으며 핵심 고객사는 Zimmer Biomet, B.
Braun이다.



■투자포인트
1) FDA 승인에 따라 Zimmer를 통한 미국 진출 본격화


1) 지난 12월 오스테오닉은 스포츠메디신 제품군에 대해 미 FDA 승인을 획득했으며, 이에 따라 본격화 되는 미국 진출 모멘텀에 주목한다.
오스테오닉은 2020년 Zimmer Biomet과 OEM/ODM 독점 공급 계약을 체결한 상태이다.
미국 진출 첫해부터 글로벌 2위 의료기기 업체의 유통망과 영업력을 활용할 수 있다는 의미다.
더불어 오스테오닉의 스포츠메디신 제품군은 기존 유통 채널에서의 고성장을 통해 제품의 경쟁력까지 간접적으로 증명하고 있다.
이미 제품의 경쟁력과 유통망이 모두 갖춰져 있다는 점을 긍정적으로 평가하며, Zimmer향 미국 매출 발생과 함께 기업가치 또한 재평가 될 것으로 판단한다.