[환율 전망] 오랜만에 1,360원대 복귀 시도

2025.7.11 달러/원 환율 1,364~1,374원 전망
25.07.11
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목차

핵심 내용 요약

  • 달러/원 환율, 위험선호에 하방 우세, 1,360원대 진입 및 안착 시도 예상
  • 글로벌 동향, 미 고용 호조에 달러 강세, 월러 이사는 7월 인하 주장 고수
  • 마켓 이슈, 특별한 외부 충격 없다면 당분간 1,346~1,380원 내에서 등락

달러/원 환율 동향

달러/원 환율, 위험선호에 하방 우세, 1,360원대 진입 및 안착 시도 예상

전일 달러/원 환율은 한국은행 금통위에 대한 경계에 보합권에서 개장한 이후, 금통위 결과를 대기하며 혼조세. 장중 일시적으로 상승하기도 했으나, 한은 금리동결 결정 및 달러 약세에 추가 상승은 제한적. 더불어 외국인의 국내주식 순매수 등에 장막판 하락 전환, 전일 종가 대비 5.0원 하락한 1,370.0원에 정규장 마감

야간장에서는 미 고용 호조에 따른 달러 강세에 상승하며 1,373.9원에 마감. 역외 NDF 환율은 1.95원 상승한 1,369.50원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세에도 역외 거래를 감안해 1,370원 부근 보합권 개장 예상. 미 고용지표 호조에도 불구, 일부 연준 인사들의 금리인하 주장 등 완화적 발언이 달러 강세를 제약

더불어 뉴욕증시 호조 등 위험선호 분위기의 국장 전이 시, 원화도 강세 압력 받을 전망. 금일 환율은 제한적 달러 강세와 원화 자산 선호 등에 하방 우세. 장중 1,360원대 진입 및 안착 시도할 것으로 예상

금일 주요 환율 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

글로벌 동향, 미 고용 호조에 달러 강세, 월러 이사는 7월 인하 주장 고수

전일 미 달러화는 연준 인사들의 완화적 발언에도 미국 고용지표 호조에 강보합. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.09% 상승한 97.59pt 기록. 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만 7천건을 기록하며 예상치 (23만 5천건) 및 전주치 (23만 2천건)를 모두 하회. 이에 달러 강세가 이어지며 달러화 지수는 장중 98pt 부근까지 상승

하지만 이후 연준 인사들 발언을 소화하며 상승분 일부를 반납. 크리스토퍼 월러 이사는 7월 금리인하 주장을 고수. 그는 연준 정책이 너무 긴축적이며 7월에 인하를 검토해야 한다고 발언. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 연내 2회의 금리인하를 주장

그녀는 인플레이션이 오르길 기다리는 것 (데이터 디펜던트)은 연준 금리경로를 뒤처지게 만들 수 있다며, 가을 무렵에 인하를 생각하고 있다고 언급. 한편 뉴욕증시는 엔비디아 등이 호조를 보이며 3대 지수 모두 상승 마감

주요 통화 전일 동향

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

마켓 이슈, 특별한 외부 충격 없다면 당분간 1,346~1,380원 내에서 등락

최근 한 달이 넘는 기간 동안 달러/원 환율은 뚜렷한 방향성 없이 1,350~1,380원대 범위에서 박스권 등락 중. 동 기간 미 달러화 지수도 96~99pt대 범위에서 등락하며 달러/원 방향성 부재에 일조. 최근 중동 갈등과 미국 상호관세 이슈에도 불구하고 환율 상방이 제약, 반면에 국내증시 호조 등 원화에 우호적 재료에도 불구하고 하방 역시 제약되는 흐름

기술적 분석 도구인 '피보나치 되돌림'으로 해석해 보면, 저항선은 최근 3개월 고점인 1,487원에서 저점 1,347원까지의 하락 폭 140원을 23.6% 되돌린 1,380원에 형성. 지지선은 지난해 4분기 저점인 1,303원에서 고점 1,486원까지의 상승 폭 183원을 76.4% 되돌린 1,346원에 형성

따라서 현재 달러/원의 1차적인 기술적 지지 및 저항 구간은 1,346~1,380원으로 추정되며, 특별한 외부 충격이 없는 한 당분간 이 범위 내에서 등락할 가능성이 높다는 판단

1,346~1,380원이 기술적 지지 및 저항 구간

24년 10월 부터 25년 7월 까지 '달러/원 환율' 기술적 지지 및 저항 구간을 그래프로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹 / 주: 피보나치 되돌림 (Fibonacci Retracement)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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