미국 대선 경계 심리 고조, 달러/원 ‘빅 피겨’ 도달 가능성

• 이번 주에는 금융시장에 큰 영향을 미칠 수 있는 ‘빅 이벤트’인 미국 대선이 예정되어 있음. 한국 시간으로는 화요일 (5일)에 대선 투표가 시작되고 수요일 (6일) 장중에 개표가 시작될 예정임
• 같은 날 미국 상하원 의회 선거도 치뤄질 예정이며, 대선 및 상하원 결과에 따라 외환시장의 변동성이 커질 것으로 예상됨. 대선 직후 이벤트 소멸 및 불확실성 해소에 환율이 하락할 가능성도 있으나, 대통령 및 상하원을 공화당이 가져가는 레드 스윕 (Red Sweep)일 경우 달러 강세 및 환율 급등이 예상됨
• 반면 해리스 당선일 경우, 트럼프 트레이드 해소로 인해 달러 약세 및 환율 급락 가능성도 배제할 수 없음

• 미 달러화 지수(DXY)는 지난 주 트럼프 트레이드로 인해 104pt대 중후반까지 상승했으나, 유로 및 엔 강세 전환으로 인해 다소 조정됨. 이번 주는 미 대선 결과에 따라 강세 지속 또는 약세 전환 모두 가능
• 달러/엔 환율은 지난 주 BOJ의 추가 금리인상 의지를 확인하며 150엔대 초반까지 하락. 금주는 달러 강세 지속 시 156엔까지 상승, 반면 약세 전환 시 50일 이동평균선인 146엔까지 하락 가능
• 유로/달러 환율 역시 미 달러 가치에 따라 변동할 전망이며, 달러 강세 시 10월 저점 하회, 약세 시 50일 이평선인 1.10달러로 전망
• 달러/원 환율은 미 대선 결과가 레드 스윕(Red Sweep)일 경우 연고점인 1,400원 상회, 그 외 경우에는 이벤트 소멸 및 불확실성 해소에 하락 전환할 것으로 예상. 금주 레인지는 1,360~1,410원

• 10월 31일 기준으로 AI모델이 과거 유사 시기를 찾고, 그 시기의 환율 데이터를 기반으로 향후 1개월 환율 움직임을 예측함
• 19년 8월을 유사 시기로 판단했으며, 당시 환율은 단기 급등 이후 1,210원대에서 1,190원대로 서서히 안정화 되었음
• USD/KRW 환율은 상승세 둔화되며, 점진적인 하락 흐름 보일 것으로 예상함

금리 스왑 (IRS), 트럼프 우위 반영하며 장기물 중심 금리 상방 압력 예상

• 지난주 IRS 금리는 주 초반 국정감사에서 국내 GDP 관련 전면적 경기부양 필요성 선 그은 한은 총재 발언 여파로 중단기물 중심 비드 우위 흐름 보이며 커브 베어 플래트닝 마감
• 이번주 IRS 금리는 주중 예정된 미국 대선과 RBA, BOE, FOMC 등 빅 이벤트 소화하며 불확실성과 변동성 확대되는 장세 가운데, 미 대선 트럼프 우위 예상 프라이싱 반영하여 장기물 중심 금리 상방 압력 더해질 것으로 예상

통화 스왑 (CRS), 미 대선 및 통화정책 등 빅 이벤트 경계에 변동장세 예상

• 지난주 CRS 금리는 대내외 금리 상승에 연동하여 움직이는 흐름 이어졌으나, 거래 자체는 한산한 분위기 지속되었으며 대부분 구간 레벨 오르며 커브 플래트닝
• 이번주 CRS 금리는 일본 휴장으로 조용한 출발 예상되는 가운데, 미국 대선 및 주요국 통화정책회의 등 빅 이벤트에 포커스 맞춰지며 변동성 키워갈 것으로 예상