[뉴욕마켓워치] 美中 '90일 휴전'에 나스닥 4%대 폭등…채권↓달러↑

[뉴욕마켓워치] 美中 '90일 휴전'에 나스닥 4%대 폭등…채권↓달러↑



(서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 미국과 중국이 상호 90일 동안 관세를 대폭 인하하기로 합의하면서 12일(이하 미 동부시간) 뉴욕 금융시장은 위험자산 선호가 완연했다.

뉴욕증시 3대 대표지수는 폭발적인 매수세에 일제히 상승세를 탔고, 특히 나스닥지수는 4%대의 급등세를 보였다. 애플의 시가총액은 3조달러, 테슬라는 1조달러로 다시 올라서는 등 기술주의 강세가 두드러졌다.

미국 국채가격은 단기물 중심으로 크게 내렸다. 수익률곡선은 평평해졌다.(베어 플래트닝)

경기둔화 우려가 가라앉으면서 추가 금리 인하 기대감도 후퇴했다. 선물시장에선 오는 7월까지 금리 동결이 이어질 것이라는 전망이 더 우세해졌다.

미국 달러화 가치는 급등했다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 1개월 만에 가장 높은 수준으로 올라섰다.

최근 안전통화 성격이 최근 부각된 엔과 스위스프랑은 달러 대비 큰 폭의 약세를 나타냈다.

국제유가도 '리스크온' 영향을 받아 오름세를 이어갔다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 백악관에서 열린 브리핑에서 "중국이 미국 기업에 시장을 개방한다는 게 아마도 가장 중요한 성과일 것"이라며 "아마도 이번 주 후반 시진핑 중국 국가주석과 통화할 수도 있다"고 밝혔다.

그는 하지만 향후 90일간 양국의 협상이 합의에 이르지 못할 경우 현재 설정된 30% 대비 "상당히 더 높을 수 있다"고 밝혔다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 이날 뉴욕타임스(NYT)와 인터뷰에서 중국과 관련한 조치는 이전에 예상되던 경로보다는 분명 스태그플레이션(고물가 속 경기침체) 측면에서 충격이 덜하다면서도 "(관세율이)과거보다 3~5배는 높은 수준"이라고 지적했다.

그는 그러면서 관세가 "미국 경제에 스태그플레이션적 충격을 줄 것"이라며 "성장은 둔화하고 물가는 상승할 가능성이 크다"고 짚었다.

아드리아나 쿠글러 연방준비제도(연준ㆍFed) 이사는 "물가 상승과 경기둔화는 여전히 예상하고 있지만 그 정도는 이전보다 덜할 것"이라며 "통화완화 정책을 동원할 필요성도 그만큼 줄었다"고 말했다.

그는 다만 "무역정책은 진화하고 있고 오늘 아침만 보더라도 계속해서 변화하고 있다"며 "관세가 현재 발표된 수준에 가깝게 유지되더라도 상당한 경제적 영향을 미칠 것으로 보인다"라고 전제했다.

◇주식시장

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1,160.72포인트(2.81%) 뛴 42,410.10에 거래를 마감했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 184.28포인트(3.26%) 뛴 5,844.19, 나스닥종합지수는 779.43포인트(4.35%) 급등한 18,708.34에 장을 마쳤다.

미국과 중국은 이날 스위스 제네바에서 진행한 고위급 회담을 통해 90일간 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했다고 밝혔다.

이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 일시적으로 낮추게 된다. 양국은 우선 관세를 낮춘 뒤 향후 협의를 이어가기로 했다.

이러한 소식에 미·중 무역관계가 정상화할 가능성이 커졌다는 기대로 매수세가 폭발했다. S&P500 지수와 나스닥 지수는 개장 전부터 3% 이상 올랐고 마감 무렵까지 강세가 유지됐다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 "아마도 이번 주 후반 시진핑 중국 국가주석과 대화하게 될 것"이라고 밝혀 기대감이 한층 탄력을 받기도 했다.

KKM파이낸셜의 제프 킬버그 전략가는 "투자자들이 미국과 중국의 무역 협상 진전 속도에 놀랐기 때문에 시장이 상승하고 있다"고 평가했다.

다만 이번 관세 유예 합의는 일시적일 뿐 근본적으로 달라진 것은 없다는 경계의 목소리도 커지고 있다.

LPL파이낸셜의 제프 부흐빈더 수석 주식 전략가는 "아무도 대중 관세율이 이처럼 낮을 것이라곤 예상하지 못했다"며 "하지만 이는 무역협상이 아니라 긴장 완화일 뿐이고 아직 해야 할 일이 많다. 일시적 중단은 영구적인 것이 아니다"라고 지적했다.

연방준비제도(Fed·연준)의 주요 인사들도 미·중 관세 협상 결과를 반겼으나 경계심은 유지했다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 이날 외신과의 인터뷰에서 중국과 관련한 조치는 이전에 예상되던 경로보다는 분명 스태그플레이션 측면에서 충격이 덜하다면서도 "과거보다 3~5배는 높은 수준"이라고 지적했다.

그는 "미국과 중국의 공동 성명은 이번 조치가 영구적인 것이 아니고 조만간 다시 검토될 것임을 명확히 인식하고 있다"며 "이번 발표의 일부는 주요 결정을 미래로 미룬다는 점을 분명히 하고 있다"고 말했다.

아드리아나 쿠글러 연준 이사는 "무역정책은 진화하고 있고 오늘 아침만 보더라도 계속해서 변화하고 있다"며 "관세가 현재 발표된 수준에 가깝게 유지되더라도 상당한 경제적 영향을 미칠 것으로 보인다"라고 말했다.

업종별로는 유틸리티를 제외한 모든 업종이 튀어 올랐다. 임의소비재는 5.66% 폭등하며 가장 큰 폭의 상승세를 기록했고 기술도 4.66% 뛰었다.

거대 기술기업 7곳을 가리키는 '매그니피센트7'은 모두 강세였다. 중국과의 긴장 완화로 가장 큰 수혜가 예상되는 아마존은 8% 급등했고 메타플랫폼스도 7.92% 뛰었다.

애플은 6.31%, 테슬라는 6.75% 뛰며 기대감을 반영했다. 애플은 이날 강세로 시가총액 3조달러, 테슬라는 시총 1조달러 클럽에 재진입했다.

인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 7% 폭등했다. 구성 종목이 모두 강세를 보인 가운데 TSMC와 브로드컴, ASML, AMD는 6% 안팎의 상승세를 보였다.

소매업체 베스트바이와 가구업체 RH는 관세 인하로 사업이 본궤도로 복귀할 것이라는 기대감에 크게 올랐다. RH의 상승률은 16%를 넘었다.

카지노 운영업체인 라스베이거스 샌즈도 6%, 윈리조트는 8% 이상 상승했다. 두 회사 모두 마카오에서 대형 카지노를 운영하고 있어 중국 시장 의존도가 높다.

NRG에너지는 에너지 인프라 기업 LS파워 에쿼티 어드바이저스로부터 천연가스 발전시설을 인수하기로 합의했다고 밝힌 뒤 주가가 26% 넘게 급등 중이다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장에서 6월 기준금리가 동결될 확률은 88.6%로 반영됐다. 미·중 무역협상 결과로 연준의 금리인하 재기 시점이 더 늦춰질 것이라는 베팅이 늘었다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 3.51포인트(16.03%) 하락한 18.39로 마감했다.

◇채권시장

연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 직전 거래일 오후 3시 기준가보다 8.20bp 상승한 4.4570%에 거래됐다.

통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.0020%로 같은 기간 11.70bp 뛰어올랐다. 2년물 금리가 장중 4.0% 선을 웃돈 것은 지난달 9일 이후 처음이다.

만기가 가장 긴 30년물 국채금리는 4.8860%로 5.30bp 상승했다.

10년물과 2년물 금리 차이는 직전 거래일 49.0bp에서 45.5bp로 축소됐다. 지난달 초순 이후 최저치다.

국채금리와 가격은 반대로 움직인다.

미 국채금리는 미·중 합의 발표에 유럽 거래에서부터 오르막을 걸었다. 벤치마크인 10년물 금리는 뉴욕 장 들어 4.4% 후반대까지 레벨이 높아지자 잠시 저항을 받기도 했으나 이후 다시 반등했다.

이날 앞서 미국과 중국은 90일 동안의 유예 기간 동안 서로 부과한 관세를 대폭 낮추기로 합의했다고 발표했다. 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 인하하기로 했다.

양국이 파격적 합의를 이뤘다는 평가 속에 뉴욕증시는 장 내내 급등세를 이어갔다. 위험선호 분위기에 힘입어 미국 회사채 시장에선 16곳의 투자등급 기업이 자금 조달에 나섰다.

소시에테제네랄의 케네스 브룩스 선임 금리·외환 전략가는 "위험자산에 대한 시장의 분명한 지지 표명"이라면서 "올바른 방향으로 나아가는 한 걸음이며 미국 자산과 미국 경제에 긍정적"이라고 말했다.

반면 연방준비제도(연준ㆍFed) 고위 관계자들은 섣부른 낙관론을 경계하는 태도를 보였다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 이날 뉴욕타임스(NYT)와 인터뷰에서 중국과 관련한 조치는 이전에 예상되던 경로보다는 분명 스태그플레이션 측면에서 충격이 덜하다면서도 "(관세율이)과거보다 3~5배는 높은 수준"이라고 지적했다.

그는 그러면서 관세가 "미국 경제에 스태그플레이션적 충격을 줄 것"이라며 "성장은 둔화하고 물가는 상승할 가능성이 크다"고 짚었다.

아드리아나 쿠글러 연준 이사는 아일랜드 더블린에서 열린 행사에 나와 "물가 상승과 경기둔화는 여전히 예상하고 있지만 그 정도는 이전보다 덜할 것"이라며 "통화완화 정책을 동원할 필요성도 그만큼 줄었다"고 말했다.

그는 다만 "무역정책은 진화하고 있고 오늘 아침만 보더라도 계속해서 변화하고 있다"며 "관세가 현재 발표된 수준에 가깝게 유지되더라도 상당한 경제적 영향을 미칠 것으로 보인다"라고 전제했다.

선물시장은 오는 7월까지 금리가 동결될 가능성을 대폭 높여 잡았다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물시장은 뉴욕 오후 4시 3분께 연준이 오는 6월 금리를 동결할 가능성을 전장 82.8%에서 88.6%로 높여서 반영했다. 7월까지 금리가 동결될 가능성은 전장 40.0%에서 57.4%로 상승했다.

◇외환시장

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재 뉴욕 외환시장에서 달러-엔 환율은 148.386엔으로, 전장 뉴욕장 마감가 145.300엔보다 3.086엔(2.124%) 급등했다. 지난 4월 3일 이후 가장 높다.

달러 강세 속 달러-엔 환율은 한때 148.645엔까지 올라서기도 했다.

유로-달러 환율은 1.10920달러로 전장 대비 0.01641달러(1.458%) 하락했다. 지난달 10일 이후 최저치다.

러시아-우크라이나 전쟁의 휴전 가능성은 여전히 불확실한 상황이다.

미국과 유럽, 우크라이나는 30일 휴전안을 제시했지만, 러시아는 반응하지 않고 있다. 오히려 드론(무인기)으로 우크라이나에 대한 공격을 이어갔다.

영국과 프랑스 등 유럽 주요국은 이날 공동성명에서 "러시아는 진전을 이루려는 어떠한 진지한 의도도 보여주지 않았다"면서 "러시아는 지체 없이 휴전해야 한다"고 촉구했다.

독일과 스페인의 중앙은행 총재는 이날 공동 인터뷰에서 내달 금리 결정에 신중해야 한다고 입을 모았다. 요아힘 나겔 분데스방크 총재는 "통화정책 결정과 관련해 신중을 기하고, 곧 바뀔 수도 있는 특정 발표를 지나치게 강조해 과잉 반응하지 않는 게 중요하다"고 말했다.

달러인덱스는 101.769로 전장 대비 1.406포인트(1.401%) 급등했다. 지난달 10일 이후 가장 높은 수준이다.

달러인덱스는 미ㆍ중 무역 합의에 따라 경기침체 우려가 잦아들며 강세 압력을 받았다.

앞서 미국은 대중(對中) 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 인하하기로 했다. 미국과 중국은 이와 같은 합의 내용을 오는 14일까지 조치할 계획이다. 인하된 관세는 90일간 유예된다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 백악관에서 열린 브리핑에서 "중국이 미국 기업에 시장을 개방한다는 게 아마도 가장 중요한 성과일 것"이라며 "아마도 이번 주 후반 시진핑 중국 국가주석과 통화할 수도 있다"고 밝혔다.

그는 하지만 향후 90일간 양국의 협상이 합의에 이르지 못할 경우 현재 설정된 30%(기본관세 10%+펜타닐 관세 20%) 대비 "상당히 더 높을 수 있다"고 밝혔다.

UBS는 "이번 중국 관세 인하는 미국의 국내총생산(GDP) 성장률을 약 0.4%포인트, 내년에는 0.2%포인트 높일 수 있다"고 전망했다.

맥쿼리의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 "미국이 3월과 4월 초보다 더 친절하고 온화한 경제 외교를 통해 세계와 다시 관계를 맺고 있다. 이것이 바로 '베선트(미국 재무장관) 브레이크'"라면서도 "4월(해방의 날) 사태에 따른 피해를 고려할 때 미국을 '완전한 신뢰'로 보는 시각은 곧바로 돌아오진 않을 것"이라고 했다.

그러면서 "이는 달러가 다시 약세를 보이기 전에, 강세를 제한하게 될 것"이라면 향후 제한적인 강세를 예상했다.

달러인덱스는 트럼프 대통령의 발언을 소화하며 101.977까지 오른 뒤 상승 폭을 축소했다.

달러-스위스프랑 환율은 0.8452스위스프랑으로 전장 대비 0.0143스위스프랑(1.721%) 급등했다. 지난달 10일 이후 최고다.

역외 달러-위안(CNH) 환율은 7.2043위안으로 0.0369위안(0.510%) 하락했다. 달러-대만달러 환율은 30.421대만달러로 전장 대비 0.175대만달러(0.579%) 상승했다.

◇원유시장

뉴욕상업거래소에서 근월물인 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 0.93달러(1.52%) 상승한 배럴당 61.95달러에 거래를 마쳤다.

글로벌 벤치마크인 브렌트유 7월 인도분은 전장보다 1.05달러(1.64%) 오른 배럴당 64.96달러에 마감했다. WTI와 브렌트유는 3거래일 연속 동반 상승했다.

이날 관세 인하 소식에 힘입어 WTI는 한때 4% 넘게 올랐고, 브렌트는 66달러선을 웃돌기도 했다. 특히 최근 하락장에 베팅했던 투자자들의 쇼트 포지션 청산이 유가 반등폭을 더욱 키웠다.

BOK 파이낸셜의 데니스 키슬러 수석 부사장은 "트레이더들 사이에 '리스크온' 심리가 되살아나면서 쇼트커버링이 촉발됐다"며 "미·중 무역 긴장이 완화되면서 수요 둔화 우려가 크게 줄어들었다"고 분석했다.

이날 앞서 미국과 중국은 관세 전쟁 속에 서로 부과한 상호관세를 일단 90일간 대폭 낮추기로 합의했다고 발표했다. 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 인하하기로 했다.

최근 상승에도 WTI는 70달러를 웃돌던 연초 대비로는 여전히 크게 하락한 상태다. 글로벌 경기 둔화 전망과 함께 석유수출국기구(OPEC)와 주요 산유국 간 협의체인 OPEC+의 공급 확대 기조가 유가에 지속적인 하방 압력을 가하고 있기 때문이다.

OPEC+는 지난 4월부터 하루 220만 배럴의 감산을 단계적으로 해제하는 데 착수했고, 5월에는 하루 41만1천배럴로 증산 속도를 크게 끌어올린 바 있다. 다음 달에도 이 같은 속도는 지속된다.

옥스퍼드 에너지 연구소의 빌 패런-프라이스는 "사우디아라비아는 더 이상 약한 수요에도 주저하지 않고 생산량을 늘리려는 의지를 보이고 있다"며 "이는 가격보다는 물량 확보에 초점을 맞춘 새로운 전략"이라고 분석했다.

한편 이날 골드만삭스는 보고서에서 "OPEC+가 7월 추가 증산까지 단행할 경우 유가 하방 리스크가 커질 수 있다"고 지적했다. 골드만은 올해 하반기 평균 WTI 전망치를 56달러, 브렌트유 전망치를 60달러로 제시했다.

jwchoi@yna.co.kr



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