Buy
아모레G (002790) 주가전망
1Q24 Review: ‘코스알엑스’ 호조 반영해 목표가 상향
24.05.10.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가를 41,000원으로 11% 상향
- ‘코스알엑스’ 호실적 반영해 2025년 영업이익 추정치를 15% 상향
- 1Q24 Review: ‘아모레퍼시픽’ 호조에 힘입어 영업이익이 컨센서스를 17% 상회
투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 41,000원으로 11% 상향한다.
아모레G 영업이익에서 ‘아모레퍼시픽’이 차지하는 비중이 (‘코스알엑스’의 연결 자회사 편입 효과에 힘입어) 다시 90% 이상으로 상승할 것으로 예상되어, 주가는 ‘아모레퍼시픽’의 실적 흐름에 연동될 가능성이 높다.
‘코스알엑스’의 탁월한 실적 모멘텀에 힘입어, 아모레G 주가도 우상향 흐름을 지속할 전망이다.
■‘코스알엑스’ 호실적 반영해 2025년 영업이익 추정치를 15% 상향
2024년 영업이익 추정치를 2% 하향조정했으나, 2025년 영업이익 추정치는 15% 상향했다.
2025년 추정치 상향의 대부분은 자회사 ‘아모레퍼시픽’의 실적 추정치 상향에 기인한다.
2024년 5월부터 ‘아모레퍼시픽’의 연결 자회사로 편입될 ‘코스알엑스’에 대한 실적 기대감이 높아진 덕분이다.
한편, ‘이니스프리’, ‘에뛰드’ 등 비상장 자회사들이 오랜 구조조정 노력 끝에 2022년부터 흑자 기조를 이어가고 있는 점이 긍정적이다.
2024년 비상장 자회사들 합산 영업이익은 13% YoY 증가한 513억원을 나타낼 것으로 기대된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
