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SK하이닉스 (000660) 주가전망
6년 만의 최대 실적 전망
24.06.13
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- 목표주가 280,000원으로 +16.6% 상향
- 2분기 영업이익 5조원, 3Q18 이후 최대
- 2024년 영업이익 21.9조원, 역대 최대
KB증권은 SK하이닉스 목표주가를 280,000원으로 +16.6% 상향하고 Buy를 유지한다.
목표주가 상향은 ① 고 수익성의 HBM 매출 비중이 DRAM 매출의 1/3을 차지, 올해 DRAM ASP가 +79% YoY 상승하며 실적 개선을 견인하고, ② AI 데이터센터 확대에 따른 고용량 스토리지 엔터프라이즈 SSD (eSSD)의 구조적 수요 증가로 1분기 흑자 전환한 NAND 부문이 2분기부터 큰 폭의 실적 개선이 전망되기 때문이다.
이에 따라 2024년, 2025년 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 19.1%, 21.5% 상향한 21.9조원, 30.4조원으로 상향 수정하였다.
■2분기 영업이익 5조원, 3Q18 이후 최대
SK하이닉스 2분기 영업이익은 5.0조원 (OPM 31.3%)으로 2018년 3분기 이후 23개 분기 만에 최대 실적 달성이 예상된다.
① 2분기 DRAM (B/G: +18%, ASP: +15%) 영업이익은 4.2조원 (OPM 40.9%)으로 전망되고, ② NAND (B/G flat, ASP +20% QoQ) 영업이익은 0.8조원 (OPM 15.7%)으로 추정된다.
특히 3분기와 4분기 영업이익은 각각 6.3조원 (OPM 35.4%), 7.6조원 (OPM 38.6%)으로 예상되어 4분기까지 우 상향의 실적 추세가 지속될 전망이다.
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