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파크시스템스 (140860) 주가전망
이제 다른 장비도 찾아요
25.04.24
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- 투자의견 Buy, 목표주가 310,000원 유지
- 1Q25E 기대치 상회 전망
- 이제 TSH, Hybrid-WLI 수요도 증가 추세
- 중국 제재, 관세에 따른 영향 제한적
파크시스템스에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 310,000원을 유지한다.
해외고객 중심의 신규 수주 추이는 여전히 견고하고, TSH 장비의 대면적 Adv.
Pkg향 양산 장비 채택이 기대된다.
목표주가는 DCF 방식으로 산출했으며, WACC 5.24%, 영구성장률 2.9%를 적용했다.
KB증권 추정치 기준 목표주가의 12개월 선행 Implied P/E는 34.3배이며, 4월 23일 종가 기준 상승여력은 45.9%다.
■1Q25E 기대치 상회 전망
파크시스템스의 2025년 1분기 매출액은 388억원 (-39% QoQ, +51% YoY), 영업이익은 76억원 (-54% QoQ, +1,385% YoY, OPM 19.5%)을 기록하며 컨센서스 매출액과 영업이익을 각각 2%, 27% 상회할 것으로 예상된다.
NX-Wafer 장비 외에 해외 고객사를 중심으로 TSH, Hybrid-WLI 장비 매출인식이 예상된다.
파크시스템스의 4Q24 기준 수주잔고는 612억원으로 역대 최대를 기록하고 있다.
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