Buy
삼성전자 (005930) 주가전망
중국 제재 반사 이익 기대
25.08.14
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 90,000원, Buy 유지
- 3분기 추정 영업이익 8.8조원, +88% QoQ
- 반도체, 디스플레이 직접적 수혜 기대
KB증권은 삼성전자 목표주가 90,000원, Buy를 유지하고 반도체 업종 최선호주로 제시한다.
이는 삼성전자가 미국의 반도체, 디스플레이 중국 제재에 따른 반사 이익이 기대되기 때문이다.
특히 ① 대미 반도체 관세 100% 부과는 미 현지 공장 건설이 불가능한 CXMT, YMTC, SMIC 등 중국 반도체 업체들의 가격 교란 요인을 완화시킬 수 있고, ② 삼성디스플레이가 중국 BOE 상대로 제기한 OLED 영업비밀 침해 소송에서 미 국제무역위원회 (ITC) 제재 판결을 이끌어내 BOE는 약 15년간 미국 시장 진입을 차단하는 제한적 수입금지 명령과 미국 내 판매와 광고 금지가 부과됐다.
■ 3분기 추정 영업이익 8.8조원, +88% QoQ
3분기 영업이익은 반도체 (DS), 스마트폰 (MX) 및 디스플레이 (DP) 실적 개선 속도가 기대치를 상회해 8.8조원 (+88% QoQ, -4% YoY, OPM 10.5%)으로 추정된다.
특히 3분기 스마트 폰 (MX) 매출과 영업이익은 갤럭시Z 폴드7 및 플립7 판매량이 전작 대비 +15% 증가될 것으로 예상되어 33.8조원 (+11% YoY), 3.3조원 (+7% QoQ, +17% YoY, OPM 9.8%)으로 전망된다.
3분기 부문별 영업이익은 DS 3.8조원, MX 3.3조원, DP 1.1조원, CE 0.2조원, Harman 0.4조원으로 추정된다.
한편 4분기 영업이익은 9.2조원 (+4% QoQ, +42% YoY, OPM 11.5%)으로 실적 개선 추세가 이어질 전망이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
더 알고싶을 내용을 추천해요
