삼성전자, 화학
NFT | 오늘의 종목 리포트
25.11.13
읽는시간 1분
■ 삼성전자 (005930) - HBM4 프리미엄 기대
- 목표주가 150,000원, Buy 유지.
① 컨벤셔널 D램 가격 상승으로 2026년 DDR5 마진이 HBM을 상회해 수익성 역전 예상, 전체 D램 생산능력의 70%를 컨벤셔널 D램으로 운영하는 삼성전자의 직접적 수혜 전망
- ② 엔비디아 루빈 (Rubin)에 탑재될 HBM4는 경쟁사 재설계 이슈, 내년 삼성전자의 엔비디아 HBM 공급 점유율 전년대비 +2배 이상 확대 추정, 향후 컨벤셔널 D램과 HBM의 동시 수혜 기대
■ 화학 - 타이어코드는 더욱 단단해진다
- 타이어코드 (이하 T/C)는 타이어 원가의 24%를 차지, PET/나일론/스틸 등으로 구성.
T/C 수요는 “① 타이어 수요 x ② 본당 T/C 탑재량”으로 계산.
① 자동차 < 타이어 : 2026년 신차 판매 둔화 우려가 있으나, 전체 타이어 판매량은 이를 상회할 가능성 높음, ② 타이어 < 타이어코드 : 전동화(EV)/대형화(SUV) 되며 타이어 폭/인치 확대, 본당 T/C 탑재량 증가
- 목표주가 150,000원, Buy 유지.
① 컨벤셔널 D램 가격 상승으로 2026년 DDR5 마진이 HBM을 상회해 수익성 역전 예상, 전체 D램 생산능력의 70%를 컨벤셔널 D램으로 운영하는 삼성전자의 직접적 수혜 전망
- ② 엔비디아 루빈 (Rubin)에 탑재될 HBM4는 경쟁사 재설계 이슈, 내년 삼성전자의 엔비디아 HBM 공급 점유율 전년대비 +2배 이상 확대 추정, 향후 컨벤셔널 D램과 HBM의 동시 수혜 기대
■ 화학 - 타이어코드는 더욱 단단해진다
- 타이어코드 (이하 T/C)는 타이어 원가의 24%를 차지, PET/나일론/스틸 등으로 구성.
T/C 수요는 “① 타이어 수요 x ② 본당 T/C 탑재량”으로 계산.
① 자동차 < 타이어 : 2026년 신차 판매 둔화 우려가 있으나, 전체 타이어 판매량은 이를 상회할 가능성 높음, ② 타이어 < 타이어코드 : 전동화(EV)/대형화(SUV) 되며 타이어 폭/인치 확대, 본당 T/C 탑재량 증가
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