한화에어로스페이스(012450) 주가전망

2분기 어닝서프라이즈 기록

■2분기 어닝서프라이즈 기록

한화에어로스페이스는 2019년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 3,986억원 (+38.3% YoY), 영업이익 788원 (+469.7% YoY, 영업이익률 5.6%)을 기록했다고 발표함
매출액과 영업이익이 컨센서스를 크게 상회하는 어닝서프라이즈임


■경쟁력 제고, 환율효과 등으로 전 사업부 실적 개선

호실적의 배경에는 ① 항공엔진부문의 장기공급계약 마진 개선, ② 방산부문의 對인디아 K9자주포 수출물량 증가, ③ CCTV부문의 B2B 매출액 증가, ④ 한화S&C 합병 및 항공·공작기계 인수 효과 등이 복합적으로 작용함
달러 강세로 인해 인해 방산부문에 50억원의 환율효과도 일회성이익으로 반영됨

■미국 EDAC社 인수로 연결실적 개선과 사업기회 확대 기대

한화에어로스페이스는 약 3억 달러를 투입해 미국의 항공우주 정밀부품 제조업체 EDAC社 인수를 추진 중에 있음.

EDAC社 인수로 매출액은 기존 대비 3.5%, EBITDA는 7.7% 증가할 전망 (2019년 기준 연환산)이며, 특히 EDAC社가 일체형 로터블레이드 등 항공기 엔진 핵심기술과 트랙레코드를 확보한 기업인 만큼 향후 사업기회 확대에도 기여할 것으로 판단됨