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SK(034730)
이제는 SK바이오팜 이후를 봐야…
2020.07.06
읽는시간 4분
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■ 12개월 목표주가 315,000원으로 상향, 투자의견은 Buy 유지
㈜SK에 대한 12개월 목표주가를 기존 265,000원에서 315,000원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 1.22배)으로 18.9% 상향조정 한다.
목표주가 상향조정은 무위험이자율과 베타, Sustainable ROE, 영구성장률 등 P/B-ROE 모델의 주요가정 변화로 자기자본 비용이 기존 6.94%에서 6.69%로 낮아진 점과 12M Fwd.
자본총계 변화 등을 반영한 데 따른 것이다.
목표주가 상향조정으로 전일 종가대비 15.8%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ SK바이오팜 주가변동에 따른 단기 변동성 확대 불가피
SK바이오팜이 상장과 동시에 주가가 급등하면서 단숨에 시가총액 12.9조원으로 뛰어 올라 시가총액 순위 21위가 되었고, ㈜SK가 보유한 지분 75.0%의 가치는 9.7조원이 되었다.
하지만 SK바이오팜의 주가는 당분간 펀더멘털 보다는 수급에 의한 영향이 클 수 밖에 없기 때문에 주가가 안정되기까지는 시간이 필요할 전망인데, 이에 따라 ㈜SK의 주가 역시 단기적 변동성 확대가 불가피할 것으로 예상되어 중장기 관점에서의 대응이 바람직할 것으로 판단된다.
㈜SK에 대한 12개월 목표주가를 기존 265,000원에서 315,000원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 1.22배)으로 18.9% 상향조정 한다.
목표주가 상향조정은 무위험이자율과 베타, Sustainable ROE, 영구성장률 등 P/B-ROE 모델의 주요가정 변화로 자기자본 비용이 기존 6.94%에서 6.69%로 낮아진 점과 12M Fwd.
자본총계 변화 등을 반영한 데 따른 것이다.
목표주가 상향조정으로 전일 종가대비 15.8%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ SK바이오팜 주가변동에 따른 단기 변동성 확대 불가피
SK바이오팜이 상장과 동시에 주가가 급등하면서 단숨에 시가총액 12.9조원으로 뛰어 올라 시가총액 순위 21위가 되었고, ㈜SK가 보유한 지분 75.0%의 가치는 9.7조원이 되었다.
하지만 SK바이오팜의 주가는 당분간 펀더멘털 보다는 수급에 의한 영향이 클 수 밖에 없기 때문에 주가가 안정되기까지는 시간이 필요할 전망인데, 이에 따라 ㈜SK의 주가 역시 단기적 변동성 확대가 불가피할 것으로 예상되어 중장기 관점에서의 대응이 바람직할 것으로 판단된다.
