단기 변동성 대응 필요, 방어주 편입 비중 확대

중국주식 포트폴리오 전략 | 3월

■포트폴리오 리뷰: 개시일 이후 +4.0% (BM 대비 +3.7%p)

중국주식 투자 포트폴리오의 개시일 (1/19) 이후 수익률 (3/3 기준)은 +4.0%로 벤치마크인 CSI300지수 +0.3%를 +3.7%p 상회하고 있다.
포트폴리오 종목 중 만화화학 (600309 CH), 화홍반도체 (01347 HK), 융기실리콘자재 (601012 CH)가 각각 13.9%, 9.2%, 7.3% 상승하며 전체 포트폴리오 수익률 상승을 견인했다.
반면 창신신소재 (002812 CH)는 -11.0%의 수익률을 기록하면서 부진했다.



■3월 전략: 단기 변동성 대응 필요, 방어주 공상은행 (601398 CH) 신규 편입

춘절 이후 중국주식은 전반적으로 부진한 흐름을 보였다.
대형펀드의 차익실현, 통화정책 긴축 전환 우려 때문이다.
백주, 가전 등 소비재의 경우 연휴 성수기 모멘텀이 약화된 것에 따른 차익실현 물량이 출회되면서 약세를 보였다.
여기에 정부의 긴축 전환 우려가 더해지며 그동안 높은 수익률을 기록했던 소비재, 전기차, 반도체 업종의 주가 하락세가 더욱 거세졌다.