현대미포조선 (010620)

시작이 좋다

■목표주가 58,000원으로 상향조정, 투자의견 Hold 유지

- 현대미포조선에 대한 12개월 목표주가를 기존 50,000원에서 58,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 0.99배)으로 16.0% 상향조정 한다.
이번 목표주가 조정은 ① 2020년 잠정실적 반영, ② 실적 추정치 변경 (2021년과 2022년 지배순이익 각각 2.3%, 5.9% 상향조정), ③ 시장금리 변동에 따른 무위험 이자율과 영구성장률 변화 등을 반영한데 따른 결과이다.
목표주가 상향조정으로 최근 종가대비 1.2%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.

■2월 이후 32.9% 상승하여 같은 기간 0.6% 하락한 KOSPI를 크게 아웃퍼폼

- 현대미포조선의 주가는 2월 이후 32.9% 상승하여 같은 기간 0.6% 하락한 KOSPI를 크게 아웃퍼폼했다.
이는 신규수주 증가와 신조선가 상승 등 업황개선과 환율상승, 국제유가 상승 등이
복합적으로 영향을 미친 결과로 판단된다.
달러/원 환율은 2020년 말 1,088.0원에서 1,141.1원으로 상승했고, 국제유가도 배럴당 48.5달러 (WTI기준)에서 64.0달러로 급등했다.
클락슨 신조선가 지수 역시 지난해 말 125.6pt에서 3월 현재 128.5pt로 상승했다.