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삼성엔지니어링 (028050) 주가전망
안정화된 이익 기반에 더해진 일회성. 하반기 기대되는 수주 플로우
21.07.29
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- 2Q21 Review: 안정적인 화공에 비화공부문 일회성 이익 더해지면서 어닝 서프라이즈
- 1H21 누적 수주: 3.1조원 / 화공 0.98조원, 비화공 2.15조원 (연간 목표 6.0조원)
- 해외수주 파이프라인: 7~8월 입찰 완료 프로젝트 많아 하반기 우수한 수주 기대
- 초기 단계 신사업 적극 추진
- 높아진 이익레벨에 하반기 수주 파이프라인 긍정적. 실직적인 업황 개선과 수행 Capa에 대한 고민 필요
2021년 2분기 연결기준 매출액 1.7조원 (+1.3% YoY, +10.8% QoQ), 영업이익 1,503억원 (+75.2% YoY, +40.1% QoQ), 지배주주순이익 932억원 (+36.9% YoY, -13.8% QoQ)의 잠정 실적 발표
매출액은 시장기대치에 부합하고 영업이익 및 지배주주순이익은 시장 기대치를 크게 상회
이익 호조의 원인은 ① 화공부문 이익률이 안정적으로 유지 (2Q21 GPM 10.4%)되는 가운데
② 비화공부문 일회성 정산이익 370억원이 더해졌기 때문 (2Q21 GPM 18.2%)
정산이익 없었을 경우 비화공 부문 매출총이익률은 13.4%
■1H21 누적 수주: 3.1조원 / 화공 0.98조원, 비화공 2.15조원 (연간 목표 6.0조원)
1H21 누적 수주: 3.1조원 / 화공 0.98조원, 비화공 2.15조원
170억 달러 규모 (10개 PJ)의 화공 입찰 파이프라인, 관계사 투자 증가 등을 감안하면 연간 수주목표 달성 무난할 것으로 전망
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