디지털 전환과 메타버스를 통한 성장력 창출

어도비 (ADBE US)

■순이익의 190%인 24억 달러 규모 자사주매입 실행 및 주주환원수익률 2.4%, 동종기업대비 상대적 주가는 저평가

어도비는 디지털 전환, 메타버스 등 다양한 어플리케이션을 구독형으로 제공하며 성장력을 창출하고 있다.
연초 이후 어도비의 주가는 약 17% 하락했으나, 최근 12개월 선행 주당순이익과 자기자본이익률은 각 14.5달러, 42.3%로 상승 추세를 보이고 있다.
2021년 4분기 (12-2월) 순이익의 190%인 24억 달러를 자사주매입으로 실행했고, 지난 1년 주주환원수익률 [(자사주매입+배당금)/시가총액]은 2.4%로 나타났다.
어도비의 12개월 선행 P/E는 32.4배로 3년 CAGR (2022-2024년) 14%를 반영한 PEG배수는 2.3배이다.
동종기업인 서비스나우 2.8배, 세일즈포스 3.3배보다 낮은 수준으로 성장력을 감안한 상대적 주가는 저평가되어 있다.



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구독자수 16% 증가와 더불어 모든 사업부문 성장, 잉여현금흐름 또한 상승세