삼성에스디에스 (018260)

IT서비스 사업의 본격화

■목표주가 22.5만원, 투자의견 Buy 유지

삼성SDS의 목표주가 225,000원, 투자의견 Buy를 유지한다.
삼성SDS의 투자포인트는 IT서비스 사업의 실적 개선이다.
IT서비스부문 실적 개선은 관계사의 스마트팩토리 프로젝트만이 아니라 디지털 전환 수요 증가에 따른 대외 매출액 확대, 클라우드 중심의 서비스 제공에 따른 비용 효율화가 이끌고 있다.
한편, 물류BPO 사업의 견조한 실적 개선도 투자포인트로 작용할 것이
기대된다.

■1Q22 실적은 컨센서스를 상회할 전망

삼성SDS의 1분기 실적은 매출액 3.82조원 (+24.7% YoY), 영업이익 2,411억원 (+11.1% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회한 실적을 거둘 전망이다.
세부적으로 IT서비스 사업 부문
매출액은 1.40조원 (+2.0% YoY), 영업이익 1,991억원 (+7.7% YoY), 물류사업부문 매출액은 2.42조원 (+43.0% YoY), 영업이익 421억원 (+29.9% YoY)으로 전망한다.
삼성계열사의