현대건설 (000720) 주가전망

시장 기대치 부합. 강한 매출과 높아진 하반기 원가율 개선 가능성

■2Q22 Review: 해외 비용 반영에도 불구하고 강한 매출 바탕으로 영업이익 시장 기대치 부합

- 현대건설은 2Q22 연결기준 매출액 5.6조원 (+27.3% YoY, +34.6% QoQ), 영업이익 1,754억원
(+24.4% YoY, +2.3% QoQ), 지배주주순이익 1,971억원 (+324.7% YoY, +37.0% QoQ)의 잠정 실적 발표
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매출액이 시장 기대치를 크게 상회한 가운데 영업이익은 시장 기대치 부합

- 매출의 경우, 별도 해외 부문은 카타르 루사일, 사우디 Marjan 등 공정 진행 본격화 등으로 전년 동기 대비 113.1% 증가한 가운데 1분기 안전 이슈 등으로 부진하였던 별도 국내 부문 매출이 2분기 회복세를 보이면서 시장 기대치를 크게 상회
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별도와 연결회사 모두 종료를 앞둔 이라크 카르발라 현장의 추가비용 반영 (합산 500억원 추정) 이슈로 해외원가율이 상승하였으나 매출 호조 영향으로 영업이익은 시장 기대치 수준에 부합
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영업이익의 상승 폭이 전년 동기 대비 큰 것은 작년 2분기 싱가포르 건축 현장 본드콜에 따른 손실 800억원 반영의 기저효과 때문