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청담글로벌 (362320) 주가전망
상품 및 채널 다각화 통해 수익성 개선 달성
24.06.11
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- 소비자 빅데이터 기반의 전자상거래 업체
- 1Q24 Review: 유통 부문 매출 감소는 아쉬우나, 전사 수익성 개선 흐름 긍정적
- ‘아이돌 굿즈 시장’으로 사업 영역 확장
- 리스크 요인: 단일 국가/채널/카테고리에 대한 높은 매출 의존도
청담글로벌은 2017년 설립된 전자상거래 업체로, JD닷컴 등 중국의 Top-tier 플랫폼의 1차 벤더로서 상품 (주로 화장품)을 유통하고 있다.
또한 소비자 빅데이터 분석을 기반으로 글로벌 시장 진출을 희망하는 브랜드사에게 컨설팅, 마케팅, 유통을 아우르는 종합 솔루션을 제공한다.
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1Q24 Review: 유통 부문 매출 감소는 아쉬우나, 전사 수익성 개선 흐름 긍정적
1Q24 연결 매출은 548억원 (+8% YoY), 영업이익은 24억원 (+26% YoY), 영업이익률은 4.4%를 기록했다.
① 유통 부문 (별도) 매출은 417억원 (-8% YoY), 영업이익은 10억원 (+100% YoY)을 나타냈다.
화장품 매출은 하락했으나, 기타 (친환경 오일, 커피 등) 매출이 크게 성장한 점이 부각된다.
화장품 매출 감소는 중국 내 유통채널을 다각화하는 과정 (틱톡, 콰이쇼우, 샤오홍슈 등 매출 기여도 확대)에서, 기존에 매출 의존도가 높았던 JD닷컴 매출이 하락한 영향 때문이다.
매출 감소에도 불구하고 영업이익률은 1.3%p 개선됐는데, 국산 화장품 매출 비중이 확대된 효과이다 (화장품 매출 내 국산 비중 증가 추세: 2022년 7% ( 2023년 16%).
② 바이오비쥬 (필러 제조/판매)는 매출 64억원 (+15% YoY), 영업이익 26억원 (+27% YoY)을 기록했다 (자체생산 제품 비중이 증가하면서 마진 4.1%p 개선).
③ 바이슈코 (자체 직구몰 및 해외 B2B 판매)는 매출 20억원, 영업적자 9억원을 나타냈다 (마케팅비 부담 지속)
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