클라우드 성장 가속화, 블랙웰 최초 상용화

AI 실적속보: 마이크로소프트 (MSFT US)

분기 실적 요약 (FY25 1분기, 7~9월)

- 마이크로소프트의 FY25 1분기 (7~9월) 매출액은 656억 달러 (+16% YoY), 희석 주당순이익은 3.3달러 (+10% YoY)로 증가하며 시장예상치를 각각 1.6%, 5.6% 상회
- AI 인프라 확장과 서비스 강화가 지속되며 클라우드 성장 가속화
- 애저 및 클라우드 서비스 매출은 33% YoY 성장, AI 서비스 수요 증가가 실적 견인
- 오픈AI와의 파트너십 효과로 애저 오픈AI 사용량은 6개월 만에 기존대비 두 배 증가
- MS365 상업용 클라우드 매출 15% YoY 증가, 전체 구독자 수 8,440만 명 (+10% YoY) 기록, 링크드인은 AI 도입, 광고, B2B 사업 성장으로 매출이 10% YoY 증가
- 액티비전 블리자드 인수 효과 (YoY): 매출 +3%p, 이익률 -2%p, Xbox 매출 +61%
- 매출총이익률은 69% (-2%p YoY)로 AI 인프라 확장에 다른 비용 증가로 감소

가이던스

- 클라우드와 AI 수요 증가로 인해 지속적인 성장 예상, AI 인프라 확장에 따라 애저 성장은 점차 가속화될 것으로 언급
- FY25 2분기 (10~12월) 애저 및 관련 클라우드 매출은 31~32% 증가 기대, 클라우드 매출총이익률은 약 70% 예상, AI 사업은 연간 100억 달러 규모로 확대될 전망
- MS365 및 다이나믹365 성장으로 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문 매출 10%~11% 증가 기대
- 개인 컴퓨팅 부문은 게이밍, 검색, 전자기기의 높은 수익성에 기반한 마진 개선 목표

체크 포인트

- 애저에 GPU 및 자체 AI 가속기 마이아100 도입, 엔비디아와의 협력으로 블랙웰 시스템 (GB200)을 최초로 상용화
- MS365 코파일럿, 다이나믹 365 코파일럿 등을 통해 AI 기반 업무 지원 확장
- 보안 강화에 34,000명 상당의 엔지니어 투입, 시큐리티 코파일럿 출시로 다양한 산업군에서 보안 강화
- 액티비전 블리자드 인수는 게임 사업의 장기 성장과 Xbox 및 게임 패스의 콘텐츠 확장과 수익성 개선에 기여할 것이라고 언급함