에스앤디 (260970)

분기 최대 매출 속에 증설효과 기대

■3분기 매출액 289억원 (+23.9% YoY), 영업이익 50억원 (+19.1% YoY)

3분기 실적은 매출액 289억원, 영업이익 50억원으로 전년동기 대비 각각 23.9%, 19.1% 증가하면서 분기 기준 최대 매출을 기록했다.
글로벌 불닭볶음면 시리즈 열풍이 이어지며 액상, 분말 소스를 공급하는 일반기능식품소재 (소스의 핵심 원료) 매출이 전년 대비 35.2% 증가했다.
영업이익률도 2분기 고마진 추세가 이어지며 17.4%를 기록했다.
3분기 누적 기준 매출액 815억원 (+28.6% YoY), 영업이익 137억원 (+57.2% YoY), 순이익 112억원 (+52.4% YoY) 으로 24년 사상 최고 실적이 예상된다.


■투자포인트
1) 주요 고객사의 매출 성장 지속 및 증설 효과 기대

1) 삼양식품의 불닭시리즈 글로벌 매출액 성장세가 불닭볶음면 액상, 분말 스프의 핵심 원료를 독점 공급하는 에스앤디의 동반 성장으로 이어지고 있다.
K-컨텐츠의 글로벌 확산에 따른 K-푸드 열풍 확대가 고객사의 Q 증가와 P 상승을 이끌고 있다.
특히 고객사의 불닭볶음면이 미국 월마트, 코스트코, 타켓 등에 성공적 입점 및 공장 증설이 향후 매출 성장으로 이어질 전망이다.
이와 관련 에스엔디도 지난 12월 3일 공장 증축 및 생산설비에 160억원을 투자하기로 결정 (공시)했다.
25년 하반기 이후 증설 효과 본격화가 기대된다.
실적 상승 요인이다.