AI 실적속보: SK하이닉스 (000660) 주가전망

하반기 불확실성 vs. 실적 호전

■2025년 1분기 실적 요약

ㅡ SK하이닉스 2025년 1분기 실적은 매출액 17.6조원 (-11% QoQ, +42% YoY), 영업이익 7.4조원 (-8% QoQ, +158% YoY, OPM 42%) 기록

ㅡ 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +2.1%, +12.9% 상회

ㅡ AI로 인한 메모리 사업의 구조적 변화와 HBM3E 12단 등 고부가 제품 판매 확대로 시장 조정세에도 불구하고 영업이익률 개선 (+1%p)

ㅡ 부문별 매출액은 DRAM 14.1조원 (B/G -8% QoQ, ASP flat), NAND 3.2조원 (B/G -18% QoQ, ASP -20% QoQ) 기록

■2025년 2분기 가이던스 및 DRAM / NAND 수요 전망

ㅡ 2분기 D램 B/G +11% QoQ 증가, NAND B/G +24% QoQ 증가 전망

ㅡ (PC / 모바일) AI 신제품 출시로 교체 수요 촉진 및 고성능 메모리 수요 지속 전망.
여유롭지 않은 공급 속 시장 불확실성으로 선구매 수요 일부 발생 중