삼성중공업 (010140) 주가전망

1분기 실적은 예상치 하회

■일회성 비용으로 인해 영업이익 컨센서스 하회


- 삼성중공업의 2025년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 2조 4,943억원 (+6.2% YoY), 영업이익 1,231억원 (+58.0% YoY, 영업이익률 4.9%)을 기록

- 매출액은 컨센서스를 2.9% 하회했으며, 영업이익은 특별격려금 290억원 지급으로 인한 일회성 비용 발생 등의 영향으로 컨센서스를 18.3% 하회.
일회성 비용을 제외한 수정 영업이익은 1,521억원으로 컨센서스와 부합하는 수준

- 이자 비용 등의 발생으로 세전이익은 909억원, 지배순이익은 921억원을 기록함


■1분기 신규수주는 19.1억 달러 기록


- 한편 삼성중공업의 1분기 조선/해양 신규수주는 Shuttle Tanker 9척 13.3억 달러, VLEC 2척 3.2억 달러 등 총 19.1억 달러를 기록

- 지난해 1분기 신규수주는 38.4억 달러로 YoY 50.1% 감소한 것인데, 이는 지난해 카타르 LNG선 2차 발주에 따른 기저효과