반도체 주가전망

공급 상회하는 AI 수요에 주목

■마이크로소프트 애저 매출 +33% YoY, 메타 25E Capex +9% 상향

ㅡ 어제 (4/30, 현지시간) 마이크로소프트 (Microsoft, MSFT US)와 메타 (Meta, META US)는 1분기 실적을 발표했다.
Microsoft 1분기 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +2%, +6% 상회했다.
Azure 매출은 전년대비 +33% 성장했는데, 이 중 AI 기여는 16%pt를 기록하며 “AI 수요는 여전히 공급이 따라가지 못하는 상황”이라고 언급했다.
25E Capex 가이던스는 유지했으며, 26E Capex 또한 YoY 성장을 전망했다.
한편 Meta의 1분기 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +2%, +13% 상회했다.
특히 25E Capex 가이던스를 640~720억달러로 기존 가이던스 중간값 대비 +9% 상향했다 (기존 600~650억달러).
Capex 상향은 데이터센터와 인프라 하드웨어 투자 증가가 반영됐으며, 글로벌 무역환경 등 공급망 불확실성 또한 영향이 존재한다고 언급했다.