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Hold
대우건설 (047040) 주가전망
무난한 1분기 예상되나 낮은 투자 매력도
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2025.04.15
읽는시간 4분
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■투자의견 Hold, 목표주가 3,600원
대우건설에 대하여 투자의견 Hold와 목표주가 3,600원을 유지한다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.33배 수준이다.
전반적인 수익추정 하향에 따른 적용 ROE의 조정 (4.9% → 4.7%)이 있었으나 무위험수익률 하락에 따른 자기자본비용 감소 (9.2% → 8.8%)가 이를 상쇄하여 목표주가는 기존과 동일하게 유지하였다.
현재 주가 대비 목표주가의 상승여력이 12.5%에 불과하여 투자의견 Hold 역시 유지한다.
■1Q25 Preview: 역 성장 속 시장 컨센서스 수준
2025년 1분기 대우건설 연결기준 실적은 매출액 2.1조원 (-16.7% YoY, -21.7% QoQ), 영업이익 789억원 (-31.3% YoY, -34.9% QoQ)을 기록하면서 3개월 기준 컨센서스에는 부합하고 1개월 기준 컨센서스는 하회할 전망이다.
전 사업 부문의 매출액 감소 속에서 주택부문의 원가율이 YoY 소폭 (0.9%pt) 개선되는 것으로 가정하였다.
이번 분기 판관비 등에서 특별한 대손상각비 발생 가능성은 고려하지 않았다.
대우건설에 대하여 투자의견 Hold와 목표주가 3,600원을 유지한다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.33배 수준이다.
전반적인 수익추정 하향에 따른 적용 ROE의 조정 (4.9% → 4.7%)이 있었으나 무위험수익률 하락에 따른 자기자본비용 감소 (9.2% → 8.8%)가 이를 상쇄하여 목표주가는 기존과 동일하게 유지하였다.
현재 주가 대비 목표주가의 상승여력이 12.5%에 불과하여 투자의견 Hold 역시 유지한다.
■1Q25 Preview: 역 성장 속 시장 컨센서스 수준
2025년 1분기 대우건설 연결기준 실적은 매출액 2.1조원 (-16.7% YoY, -21.7% QoQ), 영업이익 789억원 (-31.3% YoY, -34.9% QoQ)을 기록하면서 3개월 기준 컨센서스에는 부합하고 1개월 기준 컨센서스는 하회할 전망이다.
전 사업 부문의 매출액 감소 속에서 주택부문의 원가율이 YoY 소폭 (0.9%pt) 개선되는 것으로 가정하였다.
이번 분기 판관비 등에서 특별한 대손상각비 발생 가능성은 고려하지 않았다.
