[10월 14일] 환율 동향 및 전망

2026.10.14 달러/원 환율 1,335~1,347원 전망

26.10.14.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 반도체 투심 약화에 외국인 동향 주시, 수출 네고는 지속
[글로벌 동향] 연준 긴축 우려 완화에 달러 약세 전환, 반도체주는 부진
[마켓 이슈] 반도체 수출 호황 속 숨겨진 원화의 취약점, 높은 가격 의존도

달러/원 환율

[달러/원 환율] 반도체 투심 약화에 외국인 동향 주시, 수출 네고는 지속

전일 달러/원 환율은 장중 미 달러화의 약세 전환에도 불구하고, 반도체주 조정으로 인해 상방이 우세한 흐름. 외국인의 국내 주식 순매도와 달러 통화선물 매수 등 수급 부담에 더해 전날 하락에 따른 저가 매수까지 유입되며 1,340원 상회. 서울장 종가는 전일대비 10.0원 상승한 1,345.1원 기록

야간장에서는 달러 약세 전환에도 반도체 투심 약화가 하단 지지하며 전일 6시 종가 대비 5.7원 상승한 1,341.5원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 2.05원 하락한 1,342.10원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,335~1,347원 범위에서 등락 예상. 연준 긴축 우려 완화로 달러 강세가 진정된 점은 원화에 긍정적. 하지만 글로벌 반도체주 약세로 외국인 자금 이탈 위험 확대

한국 원화와 대만 달러 등 반도체 산업 노출도가 높은 통화에 부정적. 다만 수출 호조 기반 달러 공급은 별개로 지속될 수 있음. 금일 환율은 외국인의 주식 순매도와 수출 네고가 서로 대치하며 1,340원 부근에서 등락 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 연준 긴축 우려 완화에 달러 약세 전환, 반도체주는 부진

전일 미 달러화는 연준 인사의 추가 긴축 신중론 등에 약세 전환. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.37% 하락한 102.20pt 기록. 뉴욕 연은 윌리엄스 총재는 연내 한 차례 추가 인상이 가능하다고 발언. 하지만 2027년에는 인상이 불필요할 수 있다며 추가 긴축에 신중한 모습

이에 미 국채 10년물 금리는 3.1bp 하락하며 고금리 부담 일부 완화. 한편 중국 CXMT의 기술 진전과 AI 투자 수익성 의구심에 반도체주 약세가 지속. 뉴욕증시는 나스닥이 0.15% 하락하는 등 3대 지수가 모두 약보합 마감. 필라델피아 반도체지수는 5일 연속 하락하며 반도체 투심 약화 시사

IMF는 2026년 세계 성장률 전망을 기존 3.0%에서 3.1%로 0.1%p 상향. AI 관련 투자가 고유가 충격을 일부 상쇄한 결과. 다만 AI 투자 급감 시 2028년 GDP가 기존 전망 대비 1.1% 낮아질 수 있다고 경고. 중동 전쟁 장기화와 재정 부담도 주요 리스크로 제시

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 반도체 수출 호황 속 숨겨진 원화의 취약점, 높은 가격 의존도

최근의 원화 초강세를 뒷받침하는 주요 요인 중 하나는 역대급 반도체 수출 실적. 특히 반도체가 국내 외화 창출력의 핵심이라는 점에서, 향후 반도체 수출 경로가 앞으로의 달러/원 방향을 결정할 중요한 변수로 작용할 전망. 주목할 부분은 최근 반도체 수출 호황이 물량(Q) 증가보다 가격(P) 상승에 크게 의존하고 있다는 점

올해 1~8월 동안 반도체 수출금액지수가 175.7% 급등했는데, 물량과 가격 기여도는 각각 22.3%p와 153.4%p. 즉 올해 반도체 수출 증가의 대부분이 가격 상승에 기인한 것으로 나타남. 이는 반대로, 가격 하락 시 수출이 빠르게 둔화할 위험이 있음을 시사

2023년에도 물량은 증가했으나 가격 하락으로 수출금액은 20% 이상 감소한 바 있음. 즉 현재의 가격 주도형 수출 호황은 원화 강세의 기반인 동시에 잠재적 취약점. 반도체 가격이 하락할 경우 수출을 통한 외화 창출력이 약화되며 원화 강세 흐름 역시 흔들릴 가능성

올해 반도체 수출 호조, 대부분 가격 상승에 기인

2022년부터 2026년까지 '반도체 수출' 관련 물량 기여도, 가격 기여도, 반도체 수출금액 증가율 추이를 그래프로 정리했다.

자료: 한국은행, KB국민은행 자본시장사업그룹 추정

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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