[10월 22일] 환율 동향 및 전망

2026.10.22 달러/원 환율 1,318~1,328원 전망

26.10.22.

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핵심 내용 요약

[달러/원 환율] '매파적 동결' 예상되는 금통위, 여전히 환율 하방에 무게
[글로벌 동향] 국제유가 하락에도 금리 혼조, 증시 반등에 달러는 보합
[마켓 이슈] 10월 금통위 앞두고 달러/원의 단기 스왑포인트 하락 지속

달러/원 환율

[달러/원 환율] '매파적 동결' 예상되는 금통위, 여전히 환율 하방에 무게

전일 달러/원 환율은 달러 약세에 1,325.5원으로 출발, 국내 증시 반등과 외국인 주식 순매수, 수출 네고 물량이 꾸준히 출회되며 1,322.8원까지 하락, 오후 장에서는 소폭 반등하며 1,324.1원을 기록함

야간장에서는 국제유가가 4% 이상 하락했으나, 미 국채 금리가 혼조를 보이고, 뉴욕증시의 상승과 시장 안정에 달러/원 환율은 1,326.2원에 마감함. NDF 환율은 0.95원 상승한 1,324.8원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 역외 환율을 반영하여 1,320원대 중반에서 출발, 뉴욕증시 반등과 전일 국내 증시 반등 등 위험선호심리가 일부 회복됨에 따라 여전히 하방 압력이 지속

오전에는 한국은행 금통위 회의도 예정, 시장은 기준금리 동결을 전망하나 다소 매파적일 것으로 예상되고, 단기 달러/원 스왑 포인트 하락 등 여전히 하방에 무게가 있어 1,320원 수준까지도 하락이 가능할 전망. 다만, 변동성은 축소되고 저가 매수 유입도 예상되어 하락 폭은 크지 않을 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 국제유가 하락에도 금리 혼조, 증시 반등에 달러는 보합

전일 미 달러화 지수는 보합 수준에서 등락함. 전일 주요 지표나 이벤트 등이 부재한 가운데 미국과 이란의 종전 협상 기대가 지속되며 국제유가는 하락, WTI 근월물 가격은 4.56% 하락하여 배럴당 100달러를 하회함. 미국 단기와 장기 국채 금리는 소폭 상승했으나, 30년물 등 초장기 금리는 1.0bp 하락함

유가 하락과 금리가 안정을 보임에 따라 뉴욕 증시는 반등함. 특히 스페이스 X의 실적 호조 소식과 AI 매출 증가 등으로 기술주의 나스닥 지수가 1% 이상 상승함. 뉴욕 증시 마감 후 메타플랙스가 실적을 발표, 시간 외 거래에서 상승함. 달러화가 혼조를 보임에 따라 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등도 0.1% 내외의 등락을 보임

시장은 중동 전쟁과 국제유가 흐름, 다음주 예정된 미 연준의 FOMC 회의 등을 주목, 10월 FOMC 회의에서 금리 동결 확률은 80%를 상회함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 10월 금통위 앞두고 달러/원의 단기 스왑포인트 하락 지속

달러/원 환율의 1개월 스왑 포인트가 -1.30원으로 9월 말 -0.3원 수준에 비해 마이너스 폭이 더 확대됨. 6개월 스왑 포인트는 -7.2원으로 9월 하순에 비해 2.0원 정도 추가 하락함. 스왑 포인트는 기간에 따른 현물과 선물의 가격 차이라고 볼 수 있고, 이 가격 차는 통상 미국과 한국의 금리차로 결정됨

최근 스왑포인트의 하락은 미국 국채 금리의 하락 폭이 더 큰 영향도 있으며, 미국 연준의 기준금리 인상에 대한 기대가 약화된 점, 그리고 외환시장의 수급에 있어서도 달러 매도가 우위에 있는 상황이 동반된 것으로 판단. 6개월 후에 미국의 금리인상 기대는 1~1.5회 수준으로 추정, 반면 한국은행은 2회 인상을 반영하고 있음

다만, 최근 국채 금리도 국내 증시 하락, 글로벌 금리 하락, 정부의 국채발행 축소 전망 등에 하락함. 정리해보면 최근 단기 스왑포인트 하락은 금리차보다 외환 수급, 원화 강세 기대 등으로 판단됨

달러/원 하락에 단기 스왑포인트 재차 하락

2026년 3월부터 2026년 9월까지 '달러/원' SP 1M, 달러/원 SP 3M, 달러/원 SP 6M 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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문정희 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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