네이버, 카카오 주가 쑥쑥 오르는 이유는?

1. 사이좋게 신고가

네이버와 카카오의 주가가 고공행진 중입니다. 네이버 주가는 지난 6월 23일 29만 500원을 기록하며 52주 신고가를 경신했는데요. 이에 지난 3일까진 13위에 머물던 네이버의 시가총액 순위는 열흘 만에 5위로 올라섰죠.

또, 카카오 주가는 최근 7일새 35.5% 급등하고, 카카오페이는 최근 7일새 58.8% 급등했습니다. 카카오페이는 지난 22일과 23일, 이틀간 40% 이상 급등하면서 매매거래가 정지되기도 했습니다.

2. AI는 네이버

네이버의 주가 강세 배경으로는 새 정부 인공지능(AI) 정책 수혜 기대감이 꼽힙니다. 특히, 이재명 정부가 주도하는 소버린 AI(Sovereign AI) 정책의 대표 수혜주로 네이버가 지목되는데요.

네이버는 자체 개발한 초거대 AI모델 '하이퍼클로바X'를 통해 한국 환경에 최적화된 서비스를 제공할 계획입니다. 이를 해외에 수출해 각국에 소버린 AI를 구축하겠다는 비전도 있죠. JP모건을 비롯한 글로벌 투자은행도 네이버를 정부 AI 정책의 최대 수혜주로 평가합니다.

3. 원화 스테이블코인은 카카오

한편, 조만간 원화 스테이블코인이 도입될 것이란 긍정적인 전망은 카카오페이의 주가 상승을 이끌었습니다. 증권가는 스테이블코인의 담보 자산으로 활용될 수 있는 선불충전금 규모에 주목하는데요. 지난 1분기 기준, 카카오페이의 선불충전금 잔액은 약 5,919억 원으로 네이버페이(1,576억 원), 토스(1,375억 원) 대비 3배 이상 많습니다.

그만큼 향후 스테이블 코인을 많이 발행할 수 있고, 수익도 많이 창출할 수 있다는 뜻이죠. 최근 카카오페이가 스테이블코인의 티커로 추정되는 'PKPW' 'KKRW' 등 6종류의 상표 18건을 출원한 것도 기대감을 키웁니다.

1. 새 정부 요직에 발탁되는 네이버 출신들

네이버 출신 인사들이 새 정부 요직에 발탁된 점도 이목을 끕니다. 하정우 전 네이버 클라우드 AI 이노베이션 센터장은 대통령실 AI 미래기획수석에 임명됐고, 한성숙 전 네이버 대표이사는 중소벤처기업부 장관 후보자로 지명됐는데요. 한 전 대표의 입각으로 네이버가 정부와의 협력을 강화하고 새로운 사업 기회를 모색할 수 있을 거란 전망에 힘이 실립니다.

2. 온 서비스 AI 전략이 모멘텀

네이버의 AI 전략을 향한 관심도 높아집니다. 네이버는 기존 사업인 검색, 쇼핑, 지도, 광고 등 핵심 서비스에 AI를 적용하여 사용자 경험을 고도화하는 '온 서비스 AI 전략'을 채택했는데요.

AI 브리핑을 통해 검색 의도에 맞는 정보를 요약 제공하고, AI 쇼핑 추천 기능을 강화하는 것이 대표적이죠. 이러한 AI 기반 맞춤형 서비스로 유저들의 플랫폼 체류 시간을 늘려 광고와 커머스 사업의 수익성을 증대하는 것이 목표입니다.

3. AI기반 B2B사업 확장

네이버클라우드를 중심으로 한 B2B 사업 확장 전략도 네이버의 중요한 모멘텀으로 꼽힙니다. 네이버는 한국어 문화에 최적화된 생성형 AI 하이퍼클로바X를 기반으로, 기업용 AI 업무툴 'ROGER'와 'AI Note'를 출시했는데요.

이미 한국은행, 한국수력원자력을 비롯한 공공기관과 AI 서버 설치 공급 계약을 맺는 등 성과를 내고 있죠. 이후엔 금융 분야 같은 특정 산업별 맞춤형 솔루션을 제공해 수익을 창출할 수 있으리란 기대감도 흘러나옵니다.

1. 카카오, AI 오케스트레이션으로 성장

카카오 역시 AI 개발에 적극적입니다. 독자 AI 개발을 이어가는 네이버와는 달리, 오픈AI와의 전략적 제휴로 효율성을 극대화하겠다는 방침인데요. 이미 검증된 기술을 자사의 서비스에 빠르게 접목해 시장 변화에 대응하겠다는 겁니다.

지난달 8일 베타 서비스를 개시한 '카나나'에도 이런 맥락에서 오픈AI의 기술이 활용됐죠. 국민 메신저 카카오톡을 기반으로 AI 서비스를 확장해 새 수익 모델을 창출하려는 것이 카카오의 계획입니다.

2. JP모건, 카카오그룹 비중 축소로 조정

다만, 최근 카카오 주가 급등을 두고 경계심도 커집니다. 글로벌 투자은행인 JP모건은 카카오페이에 대해 "원화 스테이블 코인 정책의 수혜주로 단정하기엔 시기상조"라며 주가 상승 폭이 과도하다고 평가했는데요.

카카오페이 역시 선제적으로 상표권을 등록했지만, 법안이 통과되기 전이라 구체적인 계획이 정해진 바는 없다는 입장을 내놓기도 했죠. JP모건은 지난 23일 카카오페이에 대해선 비중 축소, 카카오뱅크와 카카오는 중립 투자 의견을 제시했습니다.