전일 달러/원 환율은 한은 금통위 결과에 대한 경계 심리에 오전 장중 1,339원까지 상승함. 이후 달러 지수에 연동되는 흐름을 보였으며, 장 막판 국내증시에서의 외국인 순매수세에 힘입어 전일 종가 대비 1.9원 소폭 하락한 1,334.7원에 마감함
야간 장에서는 잭슨홀을 앞두고 달러 지수가 반등함에 따라 소폭 상승하며 1,343.5원에 마감함. 역외 NDF 환율도 달러 지수 연동 및 뉴욕증시 조정 등 위험선호 약화로 인해 전일 종가 대비 6.90원 상승한 1,339.00원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 경계 심리에 1,340원을 중심으로 박스권 등락이 예상됨. 금일 장은 주로 달러 지수에 연동하는 가운데, 달러 강세 및 증시 조정에 따른 외인 수급 부담에 하방은 제한적일 전망임
다만 월말 시즌 수출 네고물량 출회 기대에 상방도 제한적, 상단은 40원대 중반에서 형성될 것으로 예상됨. 한편 장중 예정된 일본 BOJ 총재 발언이 시장 변동성 재료가 될 수 있음에 유의
[환율 전망] 잭슨홀 대기, 달러/원은 박스권 등락 예상
2024.8.23 달러/원 환율 1,337~1,346원 전망
2024.08.23
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 잭슨홀 대기하며 혼조세 예상, 장중 BOJ 이벤트에도 유의
- 글로벌 동향, 잭슨홀 경계 및 미 국채금리 상승 전환에 미 달러화 강세
- 마켓 이슈, '빅 이벤트' 잭슨홀 컨퍼런스 개최, 파월 연준 의장 발언 주목
달러/원 환율, 잭슨홀 대기하며 혼조세 예상, 장중 BOJ 이벤트에도 유의
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 잭슨홀 경계 및 미 국채금리 상승 전환에 미 달러화 강세
전일 미 달러화는 금일 예정된 잭슨홀 컨퍼런스에 대한 경계 심리에 강세로 전환함. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.33% 상승한 101.52pt를 기록, 5일 만에 상승함. 컨퍼런스 주최자이자 캔자스시티 연은 총재인 제프리 슈미드는 '현재 금리가 과도하게 제약적이진 않으며, 9월 추가 데이터를 확인할 필요'를 언급함
한편 미국의 8월 서비스업 및 제조업 업황은 상이한 흐름을 보였음. S&P글로벌에 따르면, 8월 서비스업 PMI는 55.2로 호조를 보인 반면, 제조업은 48.0을 기록해 제조업 위축을 시사함. 신규 실업수당 청구건수는 23만 2천명으로 전주 대비 4천명 증가했지만, 시장 영향은 제한적이었음
오히려 페드워치 (FedWatch)의 9월 50bp 인하 확률은 기존 38%에서 25%로 하락함. 미 국채금리는 잭슨홀 경계 및 그간 낙폭 되돌림에 장단기 모두 상승함. 뉴욕증시는 빅 이벤트 앞두고 차익실현 움직임에 3대 지수 모두 조정됨
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, '빅 이벤트' 잭슨홀 컨퍼런스 개최, 파월 연준 의장 발언 주목
금일 21시에는 8월 마지막 '빅 이벤트' 중 하나인 잭슨홀 컨퍼런스가 개최될 예정임. 특히 23시에 예정된 파월 연준 의장의 기조연설이 주목됨. 금주 목요일 (22일)에 확인한 7월 FOMC 의사록에 이어 이번 연설에서도 연준의 완화적 스탠스가 재확인될 것이 예상되기 때문임
7월 회의록에서 대다수의 연준 위원들이 '지표가 예상대로라면 다음 회의 때 인하가 적절하다'는 입장을 표명한 만큼, 연준의 9월 금리인하는 확실해 보임. 이제 시장의 관심은 연준의 금리인하 폭과 횟수이며, 그 힌트는 이번 파월 의장의 기조연설에서 찾을 수 있을 것으로 보임
현재 연방기금금리 선물시장에서는 9월 25bp 인하 확률이 70% 이상으로 나타나고 있지만, 연내 인하 폭은 약 100bp를 반영하며 11월이나 12월 중 최소 1번 이상의 '빅 컷' (50bp 인하)을 기대 중임. 이번 연설이 시장 기대를 충족시킬 경우, 단기적으로 달러 약세 폭이 더 커질 것으로 예상됨
연방기금금리 선물시장은 연내 100bp 인하 기대
자료: Bloomberg
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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