전일 달러/원 환율은 1,336원으로 개장한 이후 하락 흐름을 보였음. 중국 경기부양 기대가 이어짐에 따라 위안화가 강세를 보였고 원화도 동조했음. 또한 국내증시에서 외국인 순매수에 따른 커스터디 달러 매도에 환율 낙폭이 확대, 전일 종가 대비 3.8원 하락한 1,327.2원에 마감함
야간 장에서는 위안화 강세에 속락하며 1,317.4원으로 마감, 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 12.70원 급락한 1,312.00원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 전날 야간 장 급락 및 역외 거래를 감안해 1,310원대에서 출발이 예상됨. 연준 인사의 매파적 발언 및 미 국채금리 반등에도 불구하고 중국발 위험선호가 달러 약세에 기여함
금일 환율은 전날 급락에 따른 되돌림 압력에도 불구, 중국 위안화 강세에 연동되며 하방이 우세할 전망임. 뉴욕증시 호조 등 위험선호도 원화 강세를 뒷받침하는 요인임. 다만 저점 인식 결제수요 유입으로 인해 1,310원을 하회하긴 어려울 것으로 판단됨
[환율 전망] 중국발 위험선호에 달러/원 1,310원대로 속락
2024.9.27 달러/원 환율 1,310~1,320원 전망
2024.09.27
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 위안화 강세 연동 및 증시 호조 등 위험선호에 하방 우세
- 글로벌 동향, 중국발 위험선호에 역외 위안 환율 7위안 하회, 달러도 약세
- 마켓 이슈, 미국 8월 PCE물가 발표, 연준이 예상하는 물가경로 재확인
달러/원 환율, 위안화 강세 연동 및 증시 호조 등 위험선호에 하방 우세
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 중국발 위험선호에 역외 위안 환율 7위안 하회, 달러도 약세
전일 미 달러화는 연준 인사의 매파적 발언에도 불구하고, 중국발 위험선호에 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.36% 하락한 100.56pt를 기록함. 연준내 매파적 인사로 분류되는 미셸 보우먼 이사는 인플레이션 상방 위험을 지적하며 '금리인하는 신중한 속도로 진행하는 것이 적절하다'라고 언급함
한편 신규 실업수당 청구건수는 21만 8천명을 기록하며 예상치 (22만 3천명) 및 전주치 (21만 9천명)을 하회, 견고한 고용 상황을 시사함. 이같은 연준 인사의 매파적 발언 및 고용 호조에 연준의 연속 '빅 컷' 기대는 후퇴함. 페드워치(FedWatch)의 11월 50bp 인하 확률은 기존 57%에서 51%로 하락함
한편 전날 중국 중앙정치국은 성장률 목표 달성을 위해 재정 지출을 보강해야 한다고 강조하며, 위안화가 강세를 보였음. 뉴욕증시는 중국발 위험선호 및 마이크론 호실적에 힘입어 3대 지수 모두 상승 마감함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 미국 8월 PCE물가 발표, 연준이 예상하는 물가경로 재확인
금일 저녁 9시 30분에는 미국의 8월 개인소비지출 (PCE) 물가지수가 발표될 예정임. 시장 컨센서스에 따르면, 전체 PCE물가 상승률은 전년비 2.3%로 7월의 2.5%보다 둔화, 근원 PCE물가는 2.7%로 7월 2.6%보다 소폭 상승이 예상됨. 8월 근원 물가의 전년비 오름 폭 확대는 기저효과 때문인 것으로 판단됨
전월비 상승률은 0.2%로 7월 수준과 유사할 것으로 보임. 시장의 관심이 이제 미국 물가보다는 고용에 있기 때문에 이번 물가지표의 시장 영향력은 그리 크지 않을 수도 있음
다만 지난 주 FOMC 이후 발표되는 첫 주요 경제 지표라는 점에서 주목할 필요는 있음. 연준은 9월 경제전망 (SEP)에서 24년 및 25년 근원 PCE물가 상승률 전망치를 각각 2.6% 및 2.2%로 하향 조정, 26년에 목표치인 2.0%에 도달할 것으로 예상했음. 따라서 이번 8월 물가 지표를 통해 향후 인플레이션 경로가 연준 기대에 부합하는 지에 주목할 필요가 있음
미국 PCE물가 상승률, 연준 목표치 2% 근접
자료: Bloomberg Consensus
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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