장기금리 상승에 조금씩 적응하는 시장

오늘의 달러/원 환율 1,333~1,343원 전망

2023.08.22

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 위험회피심리완화에도 중국 위안화 약세 영향은 잔존
글로벌 동향, 미국채 금리 상승에도 뉴욕증시 반등에 달러는 소폭 하락
마켓 이슈, 미국 장기금리 상승에 글로벌 장기채권 금리 상승 동조화

달러/원 환율, 위험회피심리 완화에도 중국 위안화 약세 영향은 잔존

전일 달러/원 환율은 중국 인민은행의 대출금리 인하에도 인하폭이 예상에 못 미쳤고, 역외에서 위안화의 약세와 미 달러화 강세가 지속되며 상승, 다만 높은 환율 레벨에 따른 수출 네고와 정부 개입 경계 등에 종가는 4.3원 상승한 1,342.6원에 마감함

NDF 역외환율은 미국채 금리의 상승에도 뉴욕증시가 반등하고 위험회피심리도 다소 완화, 달러도 조정을 보임에 따라 전일 종가대비 2.2원 하락한 1,338.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 역외환율 하락을 반영하여 1,330원대 후반에서 등락할 것으로 예상됨. 미국뿐만 아니라 유로와 아시아 등 전세계적으로 장기금리가 상승함

금리 상승에도 기업실적 개선에 뉴욕증시도 상승, 다행히 위험회피심리는 다소 완화됨. 그럼에도 중국 경제에 대한 우려, 위안화 약세에 아시아 통화도 약세를 보이고 있어 역외에서도 달러/원 환율의 하락은 미미, 여전히 경계심리가 지속되고 있음

금일 주요 환율 전망

2023년 8월 22일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 8월 22일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국채 금리 상승에도 뉴욕증시 반등에 달러는 소폭 하락

전일 미 달러화는 일본 엔화에 대해 강세를 보였지만 유로화 및 영국 파운드화에 대해 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.09% 하락한 103.33pt를 기록함

뉴욕증시는 다우산업지수가 소폭 하락한 반면 S&P지수와 나스닥지수가 상승함. 미 국채 금리는 단기와 장기에서 모두 상승, 특히 국채 10년물 금리는 8.5bp 상승한 4.338%를 기록, 연중 최고치를 경신함. 미국채 금리 상승에도 기업실적 개선 기대 등에 뉴욕증시가 상승하며 조정 우려는 다소 완화됨

전일 중국 인민은행의 대출금리 (LPR) 인하폭이 예상에 못 미쳤음에도 금주 잭슨홀 미팅에서 연준 위원들의 다소 완화적인 발언 등이 기대됨에 따라 위험회피심리도 약화됨. 국제유가는 소폭 하락한 반면 경기 기대 등에 유로와 미국의 장기금리 위주로 동반 상승함

주요 통화 전일 동향

2023년 8월 22일, 주요 통화 전일 동향.

마켓 이슈, 미국 장기금리 상승에 글로벌 장기채권 금리 상승 동조화

글로벌 채권 금리의 대표물은 미국 국채 10년물 금리임. 이는 미국 경제의 우위와 장기물 금리가 향후 경기와 물가에 대한 기대를 반영하기 때문

미국채 10년물 금리는 4.3%를 상회하며 지난 2007년 이후 최고치를 경신함. 당시 미 연준의 기준 금리는 5.25%였으며, 금리인상 사이클이 종료되었음에도 경기와 물가에 대한 기대가 높아지면서 장기금리가 상승함. 하지만, 금리인상 사이클이 끝나고 금리인하가 시작되면서 국채 금리도 일제히 하락, 경기와 물가에 대한 기대가 급격히 위축되었기 때문

최근 미국 장기금리의 상승은 미국 경제의 양호한 지표, 고용과 소비, 물가 등이 견조하기 때문. 또한 미국 재무부의 장기국채 발행 예정도 채권 선호를 약화시킴. 금주 후반 예정된 캔사스 연준의 잭슨홀 미팅에서 파월의장 연설과 연준 위원들의 금리 정책을 통해 장기금리 상단도 가늠할 수 있을 것으로 판단됨

미국 장기금리 상승에 글로벌 금리도 동조

23년 2월~8월까지의 미국채 장기금리(10년물)의 흐름과 영국채 장기금리(길트 10년물), 한국 장기금리(국고채 10년물)를 정리한 그래프. 미국채의 상승 추이와 더불어 영국채와 한국채의 장기금리 또한 상승세를 띔.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 8월 22일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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