FOMC 결과 앞두고 금리 상승과 달러 강세

오늘의 달러/원 환율 1,323~1,333원 전망

2023.09.20

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, FOMC 결과 앞두고 경계심리 고조에 환율 상방 예상
글로벌 동향, FOMC 회의 시작에 미 국채 금리 상승과 달러 강세
마켓 이슈, 연준 경제전망 (SEP)은 2023년 상향, 2024년은 하향 예상

달러/원 환율, FOMC 결과 앞두고 경계심리 고조에 환율 상방 예상

전일 달러/원 환율은 달러화 조정으로 개장은 하락 출발했으나, 미국 연준의 FOMC 경계심리와 역외에서 달러화의 강세, 중국 역외 위안화의 약세에 동조하며 반등, 종가는 4.10원 상승한 1,328.5원에 마감함

NDF 역외환율은 미 연준의 FOMC 회의가 시작되고 이에 따라 미 국채 금리가 장단기 모두 상승, 뉴욕증시는 하락하며 위험회피심리 지속, 달러화 강세에 전일 종가대비 0.5원 상승한 1,326.7원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 FOMC 회의에 대한 경계심리가 고조되고 위험회피 양상이 예상됨에 따라 1,320원대 중후반에서 등락할 전망임

미국 연준의 FOMC 회의 결과는 익일 새벽에 공개될 예정이며, 이번 회의에서 기준금리 동결 가능성은 높으나 최근 국제유가 상승 등 인플레이션 재현과 여전히 높은 물가 수준 등으로 연준의 매파 성향이 강화될 여지가 있음. 금일 시장은 관망세와 위험회피 등에 상방이 예상됨

금일 주요 환율 전망

달러/원 환율, 'FOMC' 결과 앞두고 경계심리 고조에 환율 상방 예상.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 '달러/원 환율'은 전일 역외에서 달러화가 약세를 보이고 역외환율도 하락함에 따라 1,320원대 초반에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, FOMC 회의 시작에 미 국채 금리 상승과 달러 강세

전일 미 달러화는 연준의 FOMC 회의 시작과 미국 국채 금리 상승 등에 주요 통화 대비 강세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.07% 상승한 105.15pt를 기록함. 미 연준의 FOMC 정례회의가 시작됨에 따라 경계심리는 더욱 고조, 뉴욕증시 3대 지수가 하락했으나 하락폭은 크지 않았으며, 미 국채 금리는 단기와 장기 모두에서 상승함.

단기 2년물 금리는 6.4bp 상승하여 5.1%를 상회했고, 장기 10년물 금리는 5.5bp 상승한 4.36%를 상회, 연중 최고치를 경신함. 이번 FOMC 회의에서 금리는 동결하더라도 연말 목표금리가 상향될 가능성이 높다는 점에서 금리는 상승하고 주가는 하락, 유로화와 엔화 등이 전반적으로 약세를 지속함.

WTI 유가는 배럴당 93 달러를 상회하기도 했으나 차익실현과 경계심리에 하락, 다시 91달러 수준으로 낮아짐

주요 통화 전일 동향

글로벌 동향, 'FOMC 회의 시작에 미국채 금리상승과 달러 강세.

마켓 이슈, 연준 경제전망 (SEP)은 2023년 상향, 2024년은 하향 예상

FOMC 회의에서 주목할 지표는 연준 위원들의 경제전망 (SEP) 변화임. 연준 위원들은 지난 6월 경제전망에서 2023년과 2024년 경제성장률 전망치를 1.0%와 1.1% 수준으로 제시했으나, 이미 상반기 성장률이 2%를 상회함에 따라 연 성장률 전망치가 상향 조정될 것으로 예상됨. 실업률은 연준 전망에 비해 낮았고, 근원 PCE 물가는 예상보다 높았음.

따라서, 연준의 경제전망은 2023년 연간을 전반적으로 양호하게 조정할 것으로 예상됨. 만약 2023년 전망을 크게 상향하거나 더 매파적인 성향을 보인다면 연말 목표금리 역시 상향할 가능성이 있음.

반면 이렇게 금리를 올리게 된다면 2024년 경제는 전반적으로 둔화, 컨센서스 역시 2023년에 비해 2024년 경제는 성장 둔화, 고용 위축, 물가 둔화 등을 예상함. 2023년 연말 목표금리를 상향 하더라도 24년 목표금리는 그대로 유지할 것으로 예상됨

연준 경제전망 (SEP)과 컨센서스 비교

연준의 경제전망은 2023년 연간을 전반적으로 양호하게 조정할 것으로 예상됨. 만약 2023년 전망을 크게 상향하거나 더 매파적인 성향을 보인다면 연말목표금리 역시 상향할 가능성이 있음..

자료: FRB (2023.6), Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 9월 20일, 주요 경제지표 일정.

#FOMC #뉴욕증시 #목표금리 #지수 #엔화

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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