미국 장기금리의 낙폭 확대와 달러화 약세

오늘의 달러/원 환율 1,333~1,343원 전망

2023.10.12

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 국제유가와 미국채 장기금리 하락에 환율도 하방 예상
글로벌 동향, 연준의 최종 목표금리 근접에 장기금리와 달러화 하락
마켓 이슈, 연준 인사들의 완화적 스탠스에 11월 금리 동결 전망 우세

달러/원 환율, 국제유가와 미국채 장기금리 하락에 환율도 하방 예상

전일 달러/원 환율은 이-팔 전쟁이 더 심각한 상황을 치닫고 있으나 국제유가가 조정을 보이고, 미 연준 인사들의 완화적 발언에 미국채 금리와 국내 채권금리도 하락, 국내 증시의 강한 반등, 위험회피완화 등에 종가는 10.8원 하락한 1,338.7원에 마감

NDF 역외환율은 완화적으로 해석된 FOMC 의사록과 미국 장기금리의 추가 하락, 달러 약세에도 전일 낙폭 확대에 따른 반등에 2.15원 상승한 1,338.75원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 역외환율이 소폭 상승했으나, 미국 장기금리 하락과 뉴욕증시 반등 등 위험회피심리가 완화됨에 따라 1,330원대 후반에서 등락할 것으로 예상됨

이-팔 전쟁의 지속에도 중동 산유국으로 확전되지 않아 유가는 조정을 보이고 있고, 미국 FOMC 의사록 공개 이후 장기금리 낙폭이 확대된 점은 달러에 약세 요인. 금일 저녁 발표될 미국 9월 소비자물가도 상승폭 둔화 전망, 환율에는 하방 요인으로 판단

금일 주요 환율 전망

2023년 10월 12일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 10월 12일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 연준의 최종 목표금리 근접에 장기금리와 달러화 하락

전일 미 달러화는 일본 엔화에 대해 강세를 보였으나 유로화 및 영국 파운드화 등에 대해 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.05% 하락한 105.72pt를 기록함. 시장은 미국 연준의 9월 FOMC 의사록을 주목, 의사록에서는 다수 위원들이 물가안정을 위해 추가 금리인상을 지지했으나, 일부 위원들은 현재의 금리 수준을 더 지켜볼 필요가 있다고 주장함

금리인상 등에 엇갈린 시각을 보였다는 점에서 미국 연준의 최종 목표금리에 근접했음을 알 수 있음. 이-팔 전쟁은 양측이 지상전에 돌입할 것이라는 점에서 상황은 더 악화, 하지만 주변국으로 확전될 가능성은 낮다는 점에서 전일 국제유가는 3% 가까이 하락함

미국채 금리가 장기물 위주로 하락했고, 뉴욕 증시는 4거래일 연속 상승, 위험회피심리 완화 등에 엔화와 달러화가 약세를 보임

주요 통화 전일 동향

2023년 10월 12일, 주요 통화 전일 동향.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트 주: 달러화 (DXY) - 유로화 (57.6%), 일본 엔 (13.6%), 영국 파운드 (11.9%), 캐나다 달러 (9.1%), 스웨덴 크로나 (4.2%), 스위스 프랑 (3.6%)

마켓 이슈, 연준 인사들의 완화적 스탠스에 11월 금리 동결 전망 우세

Fed Watch에서 집계한 11월 FOMC (1~2일) 회의에서 기준금리 동결 전망은 90.9%에 달하고, 금리인상 확률은 9.1%에 불과함. 1주일 전에만 해도 금리인상 확률인 30%에 달했으나, 최근 이스라엘 전쟁 발발과 일부 연준 인사들의 완화적 발언, 추가 금리인상보다는 현재 금리 수준 유지 등이 전해지면서 미국 국채 장기금리가 하락하고, 이로 인해 11월 금리인상 기대는 10% 미만으로 낮아짐

글로벌 벤치마크 금리이자, 불과 1개월여 만에 50bp 급등했던 미국 국채 10년물 금리는 4.8%를 상회하기도 했으나, 이스라엘 전쟁 발발 이후 하락, 전일은 4.5%대로 낮아짐

1주일여 만에 약 25bp 이상 반락함. 지난주 금요일 발표된 미국 9월 고용지표는 양호했지만, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 크리스토퍼 월러 연준 이사, 로리 로건 댈러스 연은 총재 등 연이어 추가 금리인상이 필요하지 않을 수 있다는데 동의함

Fed Watch, 11월 금리동결 확률 90.9%

'Fed Watch'에서 집계한 11월 'FOMC' 회의의 예측 결과를 나타낸 그래프. 90.9%에 달하는 기준금리 동결 전망이 나타난다.

자료: Fed Watch (2023.10.11)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 10월 12일, 주요 경제지표 일정.

#물가안정 #FOMC #금리인상 #지수 #국제유가

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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