일본 BOJ 금정위 결과 앞두고 엔화 등 강세

오늘의 달러/원 환율 1,340~1,350원 전망

2023.10.31

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 한국 9월 산업활동 개선, 오전 일본 BOJ 발표 이후 등락
글로벌 동향, 미 국채 발행 부담 완화와 독일 GDP 개선 등에 달러 약세
마켓 이슈, 일본 BOJ 금정위, 경제 및 물가 전망 상향과 YCC 등 조정 예상

달러/원 환율, 한국 9월 산업활동 개선, 오전 일본 BOJ 발표 이후 등락

전일 달러/원 환율은 미국 경제지표 호조에도 장기금리가 하락하며 달러화도 조정을 보임에 따라 개장 이후 하락세가 지속되었으며, 역외에서 달러 매도와 역내 수출 네고 물량 등이 환율 낙폭을 확대, 종가는 5.0원 하락한 1,350.9원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국 재무부의 4분기 국채 발행량이 예상을 하회하고, 일본 BOJ 금정위 회의 경계와 독일 3분기 GDP 개선 등에 전일보다 4.20원 하락한 1,344.6원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화 약세와 역외환율 하락을 반영하여 1,340원대 중반 등락이 예상됨. 오전에 발표된 한국 9월 산업활동 동향에서는 전산업 생산 증가, 소비와 투자 모두 전월보다 개선됨

경기사이클도 동행은 소폭 하락, 선행은 반등하며 경기 사이클 회복이 기대됨. 오전 일본 BOJ 금정위 회의 결과도 주목, 예상대로 YCC 수정 등이 발표될 경우 일본 엔화와 한국 원화의 동반 강세도 예상됨

금일 주요 환율 전망

2023년 10월 31일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 10월 31일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 국채 발행 부담 완화와 독일 GDP 개선 등에 달러 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.41% 하락한 106.14pt를 기록함. 미국 재무부는 4분기 국채 발행 계획을 7,760억 달러 수준으로 발표, 이전 3분기 1조 100억 달러에 비해 큰 폭으로 줄어듬

재무부는 국채 발행량 감소는 세수 증가에 기인한다고 밝힘. 그럼에도 미국채 금리는 장단기 모두 소폭 상승함. 31일 일본 BOJ 금정위에서 정책 변화가 예상되고, 미국 FOMC 회의도 예정되어 있기 때문으로 판단됨

일본 국채 10년물 금리가 0.89%를 상회하며 상승, 미국과 금리차 축소로 엔화가 강세를 보였고, 독일 3분기 GDP 성장률이 전기대비 0.1% 감소했으나, 예상치는 상회, 또한 이전 1분기와 2분기 성장률도 상향됨. 국제유가는 수요 둔화 전망에 3% 이상 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 10월 31일, 주요 통화 전일 동향.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트 주: 달러화 (DXY) - 유로화 (57.6%), 일본 엔 (13.6%), 영국 파운드 (11.9%), 캐나다 달러 (9.1%), 스웨덴 크로나 (4.2%), 스위스 프랑 (3.6%)

마켓 이슈, 일본 BOJ 금정위, 경제 및 물가 전망 상향과 YCC 등 조정 예상

금일 오전에는 일본 BOJ 금정위 회의가 종료되고 결과가 발표될 예정임. 미국 FOMC 정례회의 앞두고 먼저 열린 BOJ 회의에서는 반기 경제전망이 발표되고, 통화정책도 변화가 있을 것으로 예상됨. 최근까지 발표된 일본의 소비자물가 상승률이 전년비로 2.7~3.0%에 달하고, 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가도 4%를 상회함

그럼에도 여전히 마이너스 정책금리 (-0.10%)와 장기금리 상한을 결정하는 YCC (수익률곡선조절) 정책을 유지하고 있음. 아직 시장에서는 10월 회의에서 정책 변화가 없을 것이라는 전망이 우세하나, 1) 소비자물가 상승 지속, 물가전망 상향과 2) GDP 갭 상승, 통화정책 유연성 확보, 3) 그리고 일본 엔화의 과도한 약세 방어 등을 위해 YCC 상한을 상향하는 결정이 예상됨

이 경우 일본 금리 상승, 엔화 강세가 예상되며, 지난 22년 12월을 감안하면 엔화 환율은 145엔 수준까지도 하락할 가능성이 있음

일본 국채금리도 단기와 장기 모두 상승

2022년부터 2023년까지의 '일본 장단기금리'를 나타낸 그래프. 일본 장단기금리 모두 23년 하반기 들어 상승하는 추이를 보임.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 10월 31일, 주요 경제지표 일정.

#FOMC #물가전망 #BOJ #엔화 #투자수익

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요