미 국채 금리 반락과 역외환율 다시 하락

오늘의 달러/원 환율 1,298~1,308원 전망

2023.11.08

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 한국 관찰대상국 제외 및 경상수지 흑자 등 원화에 긍정적
글로벌 동향, 미 국채 금리 하락에도 일본, 유로 경제부진에 달러 강세
마켓 이슈, 미 국채 10년물 금리 4.5% 지지 여부가 시장 및 달러에 중요

달러/원 환율, 한국 관찰대상국 제외 및 경상수지 흑자 등 원화에 긍정적

전일 달러/원 환율은 미국 국채 금리 반등과 역외 달러화 강세, 국내 증시 하락폭 확대 및 외국인의 주식 순매도 지속 등에 1,310원까지 급반등했으며, 종가는 상승 폭을 줄여 전 전일 종가대비 10.6원 상승한 1,307.9원에 마감함

NDF 역외환율은 미 국채 금리가 다시 하락하고 뉴욕증시가 반등, 달러화 강세에도 위험회피심리 완화 등에 전일 종가대비 2.75원 하락한 1,303.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화의 강세에도 뉴욕증시 상승과 유가 하락, 역외환율 하락 등을 감안하여 1,300원대 초반에서 등락할 것으로 예상됨. 전일 미 재무부의 환율보고서에서 한국은 관찰대상국에서 제외되었으며, 이는 원화에 긍정적

또한, 금일 오전 발표된 한국 9월 경상수지가 54.2억 달러 흑자를 기록, 수입이 감소함에 따라 전월 49.8억 달러 대비 흑자 폭이 증가한 점도 원화에 긍정적일 전망

금일 주요 환율 전망

전일 달러/원 환율은 미국 국채 금리. 반등과 역외 달러화 강세, 국내 증시 하락폭 확대 및 외국인의 주식 순매도 지속 등에 1,310원까지 급반등했으며, 종가는 상승 폭을 줄여 전 전일 종가대비 10.6원 상승한 1,307.9원에 마감함. NDF 역외환율은 미 국채 금리가 다시 하락하고 뉴욕증시가 반등, 달러화 강세에도 위험회피심리 완화 등에 전일 종가대비 2.75원 하락한 1,303.0원에 호가됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 달러/원 환율은 미 달러화의 강세에도 뉴욕증시 상승과 유가 하락, 역외환율 하락 등을 감안하여 1,300원대 초반에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 국채 금리 하락에도 일본, 유로 경제부진에 달러 강세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.28% 상승한 105.55pt를 기록함. 미국 연준 인사들의 다소 매파적인 발언에도 불구하고 미국 국채 금리가 하락함에 따라 뉴욕 증시는 상승함

오스탄 굴스비 시카고 연은 총재와 미셸 보먼 연준 이사 등 주요 인사들은 물가 안정을 위해 고금리를 유지할 것이라고 밝힘. 그럼에도 미국 장단기 금리는 단기 조정 이후 반등, 다시 매수세가 유입되며 하락함. 미국채 10년물 금리는 8.1bp 하락한 4.569%를 기록, 하루 만에 4.6%를 다시 하회함

미 금리 하락에도 달러는 강세를 보였는데, 전일 공개된 일본 BOJ 의사록에서 완화기조를 유지, 독일 9월 산업생산 등이 저조했기 때문. 국제유가는 수요 둔화 우려에 하락, 80달러를 하회

주요 통화 전일 동향

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.28% 상승한 105.55pt를 기록함.

마켓 이슈, 미 국채 10년물 금리 4.5% 지지 여부가 시장 및 달러에 중요

미국 국채 10년물 금리는 미국 경제를 대표하는 금리이자, 글로벌 벤치마크 금리임. 10년물 등 장기금리는 향후 경기와 물가에 대한 시장의 기대를 반영함. 미국 국채 10년물 금리는 지난 8월부터 반등하기 시작하여 10월에는 5%를 상회한 바 있음

연준 위원들은 이러한 미국 국채 금리 상승인 정책금리 인상 효과를 일부 반영할 것이라고 밝힌 바 있음. 장기 30년물 금리도 5%에 근접한 가운데 30년 모기지 금리는 7%를 상회함에 따라 주택수요를 억누르는 효과가 있음. 지난주 미국 FOMC 회의와 10월 고용 부진 소식에 10년물 금리가 4.5%대로 낮아졌고, 달러화 지수는 1.7% 하락함

10년물 금리의 주요 지지선으로는 4.5%와 4.3%, 그리고 4.1% 수준이며, 반등 시에는 4.8%와 5.0%, 5.1% 등으로 예상됨. 따라서, 미국 10년물 금리가 4.5%를 하회할 경우 달러화 지수는 105pt를 하회, 달러 약세가 나타날 전망

미국 장기금리 조정에 달러화 지수도 하락

미국 국채 10년물 금리는 미국 경제를 대표하는 금리이자, 글로벌 벤치마크 금리임. 10년물 등 장기금리는 향후 경기와 물가에 대한 시장의 기대를 반영함.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 11월 8일, '주요 경제지표 일정'을 나타내는 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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