미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 관련 Q&A

홈 경제 미국 실리콘...Q&A

2023.03.13

읽는시간 4분

1. SVB의 파산 원인은?

실리콘밸리은행 (SVB)의 주요 고객은 캘리포니아주에 위치한 벤처기업들 입니다. 팬데믹 호황기에 벤처기업들은 현금을 SVB에 대규모로 예치하였고, SBV는 예금을 국채와 모기지 증권에 투자하였습니다. 그러나 팬데믹 종료 이후 연준의 금리 인상으로 보유채권의 가치가 크게 하락한 가운데, 암호화폐 시장 급냉과 벤처캐피탈의 자금 조달 여건 악화로 고객들의 예금 인출이 증가하면서 SVB는 대규모 손실을 기록했습니다.
증자를 통한 자본 확충에 실패하고, 대규모 예금 인출 사태까지 발생하면서 3.10 캘리포니아주 금융보호혁신국이 SVB를 폐쇄하고 연방예금보험공사(FDIC)를 파산 관재인으로 임명하였습니다.

2. SVB의 파산으로 인한 시장 영향은?

미국 은행 자산규모 16위인 SVB의 폐쇄 소식에 시장은 민감하게 반응하였습니다. 지난주 필라델피아 은행업종 지수는 15.7% 하락하였고, S&P500지수도 4.6% 급락해 지난해 9월 이후 가장 큰 낙폭을 기록하였습니다. 공포지수로 불리는 VIX 지수도 장중 29 부근까지 상승해 연고점을 경신했습니다. 반면 안전자산인 미국채 2년 수익률은 이틀간 48bp 넘게 하락하였습니다. 금융 불안이 더욱 고조될 경우 3월 22일 FOMC 금리 결정에서 연준이 고용과 물가 지표 강세에도 25bp 인상을 선택할 가능성이 있습니다.

연초대비 미국 S&P500과 필라델피아 은행업종 지수 성과 (3.10현재)

2023년 3월 10일 기준, 연초대비 '미국 S&P500'과 '필라델피아 은행업종 지수 성과'를 나타낸 그래프.

Source: 블룸버그

3. 당국의 대응은?

미 연준과 재무부는 다른 중소금융기관으로 불안이 확산되는 것을 차단하기 위해 신속하게 시장 안정 조치에 나섰습니다.
미 금융 당국은 SVB의 붕괴 이후 예금자들의 자금 안전 보장을 위해 조치에 나서는 한편 재무부의 자금으로 연준이 제공하는 새로운 대출 프로그램을 마련했습니다. 현재까지 보도된 바에 따르면 1)SVB고객은 13일 부터 예금자보호 한도와 무관하게 예금 인출이 가능하고, 2)연준과 재무부는 250억달러 규모 Bank Term Funding Program(BTFP)을 가동해 은행 고객들의 자금 인출 수요에 부응하는 안전장치를 제공할 것이라고 알려졌습니다.

4. 금융시장 영향은?

금융 당국이 SVB 사태에 신속한 대응에 나섰고, 중소 벤처기업이 주 고객인 SVB와는 달리 대부분 대형 은행은 개인 고객 영업 비중이 높아는 점에서 이번 사태가 금융시장과 은행권 전반의 불안으로 확산될 가능성은 높지 않아 보입니다.
하지만 연준 금리 인상이 SVB 사태로 이어진 것처럼, 누적된 연준 통화 긴축의 영향이 또 다른 악재로 나타날지 모른다는 불안감이 위험자산의 투자심리에 부담으로 작용할 수 있습니다.
반면 채권은 수혜가 예상됩니다. SVB 사태 영향으로 3월 FOMC에서 50bp 금리 인상 가능성이 낮아졌기 때문입니다.
국내 금융시장은 연준 긴축 강도 완화가 달러 약세로 이어질 수 있다는 점에서 SVB 사태에 따른 직접적 부담은 크지 않을 전망입니다.

미국 2 년만기 국채 수익률 추이

2023년 기준, 미국 2년만기 '국채 수익률' 추이를 나타낸 그래프.

Source: 블룸버그

#금융시장 #SVB #은행업종 #지수 #급락

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB스타뱅킹에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자 여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보 제공 목적으로 작성, 배포 되는 조사 분석 자료로 정보 제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 투자 결과에 대한 법적 책임 소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없습니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장 하지 않으며 본 자료에서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행 직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면동의 없이 무단 배포 및 복사는 금지 됩니다.

KB국민은행

더 알고 싶을
내용을 추천해요