5화. 시스템 위기로 확산 가능성 낮아

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2023년 3월 13일 경제 이슈 분석

23.03.13

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핵심 내용 요약

美대형은행의 경우 유동성위기 및 시스템 위험에 대한 상당한 회복력 보유하였으나, 소형은행의 경우 유동성 위기에 취약
美소형은행 유동성 및 자산건전성 취약해 우려되는 상황

시스템 리스크를 심화할 수 있는 미국 대형은행의 경우 유동성 위기에 강한 대응력 및 시스템 위험에 상당한 회복력(Resilience) 보유

SVB사태로 은행주 전체가 급락한 가운데 대형은행의 경우 높은 유동성과 리테일 기반의 예금으로 SVB 사태로부터의 영향은 크지 않은 것으로 판단
*대형은행들의 경우 높은 유동성커버리지비율로 급격한 자금유출에도 견딜 수 있는 유동성 보유
*대형은행들의 경우 보유채권의 대부분을 매도가능증권(AFS)로 분류하여 손실이 인식되었고, 이미 자본비율에 반영
*그럼에도 불구하고, 대형은행들은 높은 수준의 보통주자본비율 유지
대형은행은 매년 매우 심각한 금융시장 위기에 대응한 스트레스테스트를 시행, 모든 대형은행이 스트레스 상황에서 적절한 자본력을 보유하고 있는 것으로 보고

대형은행들의 유동성커버리지비율 (2022년말)

자료: 각 은행 규제보고서, KB국민은행

대형은행들의 보통주자본비율 (2022년말)

자료: 각 은행 Annual Report, JP Morgan , KB국민은행

美소형은행은 유동성 및 자산건전성이 취약, 예금이탈 가능성이 높음

미국 소형은행의 경우 예금 기반이 주로 리테일 예금이 아닌 상업예금, WM 예금으로 이들은 금리변동에 따른 예금 출금 등으로 유동성 위기에 취약
현재 문제시되고 있는 상업용 부동산에 대한 대출이 소형은행 전체 대출총액의 43%를 차지하고 있어 여신건전성 또한 악화될 수 있음

실제로 샌프란시스코 소재 First Republic Bank의 유동성에 대한 우려가 발생

FDIC가 이 은행의 재무상태에 대한 질의를 한 것으로 알려져 동 은행의 주가가 3월 10일 15%이상 하락
First Republic Bank는 유동성 및 예금이 안전하다고 피력하였으나, SVB와 같이 지역소재 소형은행 및 유사한 비즈니스 전략의 소형은행은 전염효과가 불가피
3월 12일 뉴욕 소재 Signature Bank (2022년말 총자산 1,104억 달러)를 폐쇄
美 재무부와 FDIC는 Signature Bank의 모든 예금도 보호할 것으로 발표

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박현희 투자 전문가

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조은 투자 전문가

장재철 투자 전문가

총 7화

3월 13일 경제이슈분석

6화

6화. 금융시장 변동성은 불가피

5화

5화. 시스템 위기로 확산 가능성 낮아

4화

4화. SVB 폐쇄의 배경

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