3분기 실적시즌 본격화! 기업실적 발표에 주목해야 할 한 주

지난 주
미국 증시는 기업실적 호조에 힘입어 상승세를 이어갔습니다. 글로벌 OTT 기업 넷플릭스는 3분기 가입자 수와 매출, 순이익에서 모두 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 아울러 반도체 위탁생산 업체 TSMC도 양호한 실적을 기록하면서 반도체 업종의 상승을 견인했습니다.

한편, 미국 대선이 다가오면서 주식시장의 변화가 다소 제한되는 양상이 나타나고 있습니다. 두 후보간의 지지율이 대부분의 경합지역에서 오차범위 내 접전이 이어지고 있다는 점에서 당분간 대선 관련 불확실성이 높아질 가능성이 있습니다.

이번 주에는
주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 한 주 동안 S&P500 지수에 상장된 회사 중 약 20%가 실적을 발표하는 가운데 테슬라와 아마존의 실적에 시장의 관심이 모아지고 있습니다.

특히 테슬라는 최근 로보택시를 공개하고도 주가가 부진한 흐름을 보였던 만큼 이번 실적이 더욱 중요할 전망입니다. 한편 시장조사업체 팩트셋에 따르면 S&P500 지수 상장 기업들의 3분기 실적은 약 4.1% 증가했을 것으로 예상하고 있습니다.

지난 주 달러/원 환율은 북한 도발 이슈가 원화 약세 요인으로 작용한 가운데, 트럼프 리스크 및 미국 소비 지표 호조, 그리고 유로 ECB의 완화적 기조가 달러 강세를 자극하면서 1,370원대까지 급등했습니다.

미국 9월 소매판매가 시장 예상을 상회하며 연준의 금리인하 속도 조절 기대가 형성되었고, ECB는 10월 금리인하에 이어 12월 ‘빅 컷(50bp 인하)’ 베팅까지 강화되며 글로벌 달러 가치를 밀어 올렸습니다.

이번 주는 중국 인민은행(PBOC)의 정책금리 인하가 예상되는 가운데, 한국의 3분기 국내총생산 (GDP)이 시장의 주 재료가 될 것으로 예상됩니다. 다만 금주 달러/원 환율은 미 달러화 대비 원화의 약세가 이어지고 있다는 점에서 하방보다는 상방이 여전히 우세할 전망이며, 단기 고점은 1,380원까지 열어둘 필요가 있다는 판단입니다.

지난 9월 말 1,303원까지 낮아졌던 달러/원 환율은 10월 들어 상승세로 전환하며, 저점 대비 약 70원이나 급등해 1,370원대에 진입했습니다. 환율 급등의 원인은 미국 9월 고용지표 서프라이즈에 따른 미 장기금리 반등 및 트럼프 리스크 등 대선 불확실성에 따른 ‘미 달러화 강세’ 영향이 주 요인인 것으로 판단됩니다.

유로 및 영국 등 주요국 중앙은행들의 완화적 기조도 글로벌 달러 가치 상승에 기여하고 있습니다. 국내 요인으로는 북한 도발 이슈 및 국내증시에서의 외국인 자금 유출 등이 원화 약세 요인으로 작용 중입니다.

미 대선을 앞두고 불확실성이 지속되는 가운데, 당분간 달러 약세나 원화 강세를 유발할 재료가 부재하다는 점에서 달러/원 환율의 상단은 지난 8월 고점 수준인 1,380원까지는 열어 두어야 한다는 판단입니다.