주요 빅테크 기업의 4분기 실적 발표에 주목해야 할 한주

지난 주 글로벌 증시는

미국 연방준비제도(Fed 이하 연준)의 조기 기준금리 인하 기대 약화와 남북 간 긴장 고조, 그리고 기업실적 전망 하향 조정 영향 등으로 코스피 지수가 2%대 하락하여 2,400선 중반으로 마감했습니다.

반면, 미국 증시는 경제 연착륙 기대와 더불어 인공지능(AI) 테마 관련 주요 기술주 강세 영향으로 S&P500지수가 4,800포인트를 넘어서 사상최고치를 경신하는 모습을 보였습니다.

한편, 1월 미국 미시간대 소비자신뢰지수는 최근 2년 최고치인 78.8로 상승했습니다. 반면 기대 인플레이션은 1년과 5~10년 모두 각각 2.9%와 2.8%로 하락해 경기 연착륙 기대를 뒷받침했습니다.

이번 주에는

1월말 FOMC(연방공개시장위원회) 회의를 앞두고 3월 연준의 금리 인하 기대가 약화된 가운데, 테슬라를 비롯해 항공, 통신, 반도체 관련 주요 기업들의 본격적 실적발표가 이어지는데, 실적 결과치에 따라 증시가 등락할 전망입니다.

지난 주 달러/원 환율은 주 초반부터 1,320원으로 상승하고, 주중에는 1,348원까지 급등했습니다.

홍해에서는 예맨 후티 반군과 미국 간 무력 충돌이 발생했고, 국내에서는 북한의 대남 도발 위협 등 지정학적 리스크가 불거졌습니다.

더욱이, 미국 연준 인사들의 금리인하 경계 발언 등으로 미 국채 금리가 반등하고 달러는 강세를 보였습니다.

무엇보다도 국내 증시 낙폭이 확대되면서 불안심리가 외환시장으로 옮겨져 달러/원 환율이 급등했습니다.

금주에는 중국과 일본의 통화정책회의가 예정되어 있습니다. 주 후반에는 한국과 미국의 4분기 경제성장률 발표, 25일 저녁에는 유로 ECB 회의 등이 있습니다.

국내 채권금리는 소폭 올랐지만 채권시장은 비교적 안정적입니다. 다만, 하락 폭이 컸던 국내 증시가 얼마나 반등할지 여부가 달러/원 환율에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

이번 주에는 22일 월요일 중국 인민은행의 대출우대금리를 결정, 23일에는 일본 BOJ에서 금정위 결정 등이 예정되어 있습니다. 전문가들은 중국, 일본 모두 기존 정책을 유지하리라 예상하고 있습니다.

오는 25일에는 한국과 미국의 4분기 경제성장률이 발표되는데, 한국의 4분기 성장은 수출 증가 등으로 전분기에 비해 개선될 전망입니다.

반면, 미국은 기저효과 외 소비와 투자 둔화로 성장률이 지난 3분기에 비해 둔화될 것으로 보입니다.

최근 달러/원 환율이 급등한 데에는 시장 수급과 심리적 요인이 크다고 판단됩니다. 한국과 미국의 작년 4분기 성장률 차별화 고려시 원화가 강세를 나타낼 수 있습니다. 결국 미국 성장률 결과치에 따라 환율 움직임이 달라질 전망입니다.