키뱅크 '애플' 투자의견 하향…주가 개장 전 0.7%↓
(뉴욕=연합인포맥스) 윤영숙 특파원 = 키뱅크가 애플(NAS:AAPL)에 대한 투자 의견을 '비중확대(overweight)'에서 '섹터비중(sector weight)'으로 내렸다.
4일(현지시간) CNBC에 따르면 키뱅크의 브랜든 니스펠 애널리스트는 애플 주식의 멀티플이 비싼 수준에서 거래되고 있고, 미국과 같은 주요 시장에 추세가 완만한 수준을 유지해 성장에서 글로벌 부문을 압박할 것으로 예상한다며 투자 의견을 이같이 하향했다.
니스펠 애널리스트는 멀티플은 역대 최고 수준에서 거래되고 있고, 나스닥과 역사적 수준과 비교해도 상당한 프리미엄이 붙은 상황이라고 말했다. 니스펠 분석에 따르면 애플 주가는 회사의 법인세 이자 감가상각비 차감 전의 영업 이익인 에비타(EBITDA) 기준으로 나스닥 대비 7.1배 프리미엄에서 거래되고 있으며, 잉여현금흐름 대비 기업 가치 기준으로 나스닥 대비 2.7배 프리미엄에서 거래되고 있다.
니스펠은 "애플 주가의 상승을 정당화하기 위해서는 고점 밸류에이션이 적용되거나, 성장 프로필이 더 높게 반영될 필요가 있다"고 지적했다.
그는 애플의 미국 내 성장도 완만할 것으로 예상했다. 애플의 미국 내 매출 비중은 37%에 달한다. 그는 판매에서도 고전할 것으로 예상했다.
니스펠은 2024회계연도 애플의 매출이 3.5% 증가할 것으로 예상해 시장의 컨센서스인 6% 이상 증가보다 낮게 잡았다. 아이폰 매출은 2024년에는 2.2% 줄고, 2024년에는 2.1% 증가할 것으로 예상했다.
니스펠은 "앞으로 2년간 (애플의) 마진이 더 느린 속도로 개선될 것으로 예상한다"고 말했다.
미 동부시간 오전 9시 17분 현재 애플의 주가는 개장 전 거래에서 0.66% 하락한 171.27달러를 기록 중이다.
ysyoon@yna.co.kr
윤영숙
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