마켓워치 "미국채 투매 장세 끝나면 주목해야할 종목들…."

(뉴욕=연합인포맥스) 배수연 특파원= 코카콜라(NYS:KO) 등 경기 방어주, 유틸리티 종목, 필수 소비재 종목, 헬스케어 종목, 마이크로소프트(NAS:MSFT)와 알파벳 A(NAS:GOOGL) 등 일부 기술주 종목을 미국 국채 수익률 투매 장세가 진정되는 시점에 주목해야 한다고 마켓워치가 25일(현지시간) 보도했다.

투자전문 매체인 마켓워치는 미국채 수익률 상승세가 정점을 찍은 조짐을 보이고 있다면서 이같이 주장했다.미국채 10년물 수익률은 이번주 한때 연 5.00%를 위로 뚫으며 16년만에 최고치를 기록한 뒤 4.86% 수준까지 호가가 낮아졌다.

마켓워치는 해당 미국채 10년물 수익률은 더욱더 낮아질 수도 있을 것으로 전망했다.세인트루이스 연방준비은행(연은) 자료에 따르면 해당 수익률이 향후 10년간 예상되는 연간 평균 인플레이션율보다 거의 2.5%포인트 높다는 이유에서다.2008-09년 글로벌 금융 위기 이후 가장 큰 스프레드가 더 많은 채권 매수자를 유인할 것으로 마켓워치는 내다봤다.

<미국 국채 10년물 수익률 일봉 차트:인포맥스 제공>

미국채 수익률이 추가로 하락하면 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 대비 올해들어 저조한 성과를 보인 이른바 경기 방어주가 시장의 승자가 될 것으로 진단됐다. 해당 부분은 경제 상황에 관계없이 사람들이 구매하는 제품을 판매하는 기업들을 일컫는다. 경제자 전반적으로 부진할 때 매출이 유지되는 덕분에 경기 침체기에 투자자의 안식처로 대우 받는다.

해당 종목군은 안정적인 배당금을 지급하는 경향도 높다. 이런 배당금은 경제가 약화되거나 인플레이션이 하락할 때 발생하는 경향이 있는 것처럼 채권 수익률이 하락할 때 더욱 매력적이다.

유틸리티 종목군이 이런 역학의 대표적인 사례로 지목됐다. 구체적으로 듀크 에너지(NYS:DUK),도미니언 에너지(NYS:D) 등과 이런 종목군이 편입된 'Utilities Select Sector SPDR 펀드(티커: XLU) 등 상장지수펀드(ETF)도 매력적일 것으로 추정됐다. 해당 ETF는 S&P 500이 두 자릿수 상승세를 기록할 때 올해 들어서만 거의 17% 하락했다. 다우존스마켓데이터에 따르면, 해당 ETF 하락세는 사상 최악의 연간 실적인 것으로 집계됐다.

해당 ETF 등의 약세는 미국채 수익률 상승세가 직격탄으로 작용한 것으로 풀이됐다. 미국채 수익률이 다시 하락세를 보이면 해당 충격이 회복될 수도 있다는 뜻이다.

씨티그룹에 따르면 지난 5년 동안 S&P 500의 유틸리티 종목은 미국채 10년 수익률과 음의 상관관계를 보였다. 이는 수익률이 하락하는 달에는 유틸리티 주식이 상승한다는 의미다.

필수소비재와 헬스케어 관련 종목도 비슷한 서사 구조를 가지고 있다.프록터 앤드 갬블(NYS:PG),코카콜라(NYS:KO) 등이 편입된 ' Vanguard Consumer Staples 상장지수펀드(VDC)'는 올해 약 6% 하락했다.

유나이티드헬스 그룹(NYS:UNH),존슨 앤드 존슨(NYS:JNJ) 등이 편입된 Health Care Select Sector SPDR 펀드(XLV)도 거의 같은 폭으로 하락했다.

두 부문도 미국채 수익률이 떨어지는 달에 상승세를 보이는 경향이 있다.

마켓워치는 기술주 가운데 일부 종목도 미국채 수익률이 하락할 때 상승세를 보이는 강한 음의 상관관계를 가졌다고 덧붙였다. 투자자들은 미래에 창출할 것으로 예상되는 수익의 할인율이 낮아지는 데 주목한다는 이유에서다.

마이크로소프트(NAS:MSFT),알파벳 A(NAS:GOOGL) 등이 편입된 '기술 선택 섹터 SPDR 펀드(XLK)는 올해 S&P 500을 웃돌았다. 인공 지능(AI)의 발전에 대한 기대감이 해당 기업의 수익에 대한 기대를 높였기 때문으로 풀이됐다.

마켓워치는 지금이 매수 시점일 수 있다며 해당 분야를 모두 살펴보라고 권고했다.

관련종목: VANGUARD CONSUMER STAPLES ETF(AMS:VDC),HEALTH CARE SELECT

SECTOR SPDR FUND(AMS:XLV),S&P 500(SPI:SPX),UTILITIES SELECT

SECTOR SPDR FUND(AMS:XLU),씨티그룹(NYS:C),유나이티드헬스

그룹(NYS:UNH),TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR

FUND(AMS:XLK),코카콜라(NYS:KO),존슨 앤드

존슨(NYS:JNJ),마이크로소프트(NAS:MSFT),알파벳 A(NAS:GOOGL),듀크

에너지(NYS:DUK),프록터 앤드 갬블(NYS:PG),도미니언 에너지(NYS:D)

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