JP모건 "60/40 포트폴리오 내년 7% 수익…10년 97% 예상"

(서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = JP모건은 주식과 채권에 60대 40 비율로 투자하는 '60/40 포트폴리오'가 내년에는 7% 수익을 안겨줄 것으로 전망했다.

이어 현재 '액티브'(Active)에 배분하기 좋은 시기라며 실물자산을 포트폴리오에 포함하면 수익률이 더 높아질 것으로 봤다.

한화자산운용은 9일 여의도 본사에서 JP모건과 기자간담회를 열고 내년도와 장기자본시장(LTCMA) 전망, 한화 라이프플러스(Lifeplus) 타깃데이트펀드(TDF)의 성과 요인 등을 설명했다.

JP모건은 향후 10~15년 리스크와 성과를 전망하는 연례보고서인 '2024년 장기자본시장 전망(LTCMA, Long-Term Capital Market Assumptions)'을 발표했다.

JP모건은 LTCMA로 200개 자산군과 17개 통화에 관한 위험과 수익에 대한 전망을 제공한다.

JP모건은 "60/40 포트폴리오가 올해에 이어 내년에도 7%의 연간 수익률을 제공할 것"이라며 "작년보다 20bp가량 낮지만, 여전히 좋은 출발점"이라고 설명했다.

이어 "액티브 배분을 하기 좋은 시기이기도 하다"며 "주식 수익률은 약간 낮아지겠지만, 채권 수익률은 더 높아지고, 실물자산 수익률은 더 높아질 것"이라고 전망했다.

JP모건은 60/40 포트폴리오에 투자하면 향후 10년 동안 97%의 자산 성장이 예상된다고도 봤다.

이는 10년간 2.9%의 금리를 가정하고 현금만을 보유함으로써 예상되는 수익률인 33%와 대비된다. 아울러 JP모건은 60/40 포트폴리오에 약 25%의 대체투자를 포함한다면 예상되는 수익은 108%로 커진다고 봤다.

변재일 한화운용 연금솔루션운용팀장은 올해 한화 Lifeplus TDF에 대해 "변동성이 큰 시장 환경에서 안정적인 자산 배분 전략을 했다"고 말했다.

그는 TDF 성과에 관해 '글로벌 주식 포트폴리오'와 '하이브리드 환헤지' 전략을 꼽았다.

변 팀장은 내년 시장을 전망에 "글로벌 자산 배분 전략에서 채권의 역할이 기대된다"며 "디스인플레이션(물가 상승 둔화) 추세 강화와 중앙은행의 긴축 정책 효과로 인한 경기 둔화는 채권에 우호적인 시장 환경"이라고 내다봤다.

최영진 한화운용 전략사업부문장은 "JP모간자산운용은 매년 3억2천100만 달러에 달하는 투자를 리서치에 집중하는 회사"라며 "협업을 통해 방대한 데이터 확보로 펀드 관리의 안정성을 더욱 강화하겠다"고 말했다.

smhan@yna.co.kr