S&P "KB금융, 다각화로 호실적…위기관리능력 시험대"

그룹 부담 요인은 대손비용·부코핀·ELS

은행·비은행 견조…금융지주 중 사업다각화 수준 높아

대손비용에 국민은행 2년간 수익성 악화할 수도

(서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 KB금융지주가 다각화된 사업 포트폴리오를 바탕으로 좋은 실적을 냈다고 평가했다.

다만, 높아진 대손비용은 국민은행 수익성에 부정적으로 작용하고, 인도네시아 부코핀은행의 더딘 회복과 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 손실이 실적 부담의 요인이 될 수 있다고 전망했다.

S&P는 8일 보고서에서 "KB금융은 은행 및 비은행 자회사 전반적으로 견조한 수익을 시현했다"며 "은행업과 비은행을 아우르는 사업다각화 수준이 타 금융지주 대비 높다"고 말했다.

계열 전반적인 실적 호조에 그룹 평균총자산이익률(ROAA)은 2022년 0.61%에서 2023년 0.66%로 개선됐다.

비은행 부문에서도 보험과 증권 자회사의 실적 개선이 신용카드와 캐피탈 자회사의 부신을 상쇄할 수 있었다.

다만 S&P는 금융 환경이 어려워지면서 KB금융의 위기관리 능력이 시험대에 올랐다고 짚었다.

S&P는 "대손비용이 높은 수준을 유지하는 가운데, 순이자마진(NIM)이 축소되면서 향후 2년간 국민은행의 수익성은 악화할 수 있다"며 "인도네시아 현지 자회사인 KB부코핀은행의 회복 지연도 여전히 부담 요인"이라고 평가했다.

이어 "국민은행의 홍콩 H지수 ELS의 판매 규모가 상당한 만큼 향후 실적 부담으로 이어질 수 있다"고 강조했다.

비은행 자회사 부문에서도 고금리로 인한 조달 비용과 대손비용 압박이 심화하고 있다고 분석했다.

S&P는 "부동산 시장까지 둔화하면서 KB증권, KB캐피탈, KB저축은행 등 자기자본 대비 상업용 부동산 익스포저가 높은 비은행 자회사의 재무 부담이 커지고 있다"고 말했다.

이에 S&P는 KB금융이 손실흡수능력을 지속해서 강화할 것이라고 전망했다.

KB금융의 2023년 대손비용률은 0.72%로 전년 0.43% 대비 0.29%p 올랐다.

S&P는 "그룹 대손비용의 약 40%는 추가 충당금 적립에 기인한 것으로 추정된다"며 "향후 2년간 4%~5%의 완만한 자산 성장을 기반으로 적정 자본력을 유지할 것"이라고 내다봤다.

sylee3@yna.co.kr