[시사금융용어] 기준포트폴리오
24.05.08.
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◆ 기준포트폴리오란 기금이 장기적으로 감내해야 할 위험 수준을 명시적으로 표현한 자산배분체계를 의미한다. 자산군을 위험자산과 안전자산 등 단순한 조합으로 나타낸다.
국민연금공단은 2024년 제3차 기금운용위원회의를 열고 기준포트폴리오 도입을 확정했다.
현재 국민연금은 1년 단위 전술적자산배분(TAA)과 5년 단위 중장기 전략적자산배분(SAA) 등 2단계 자산배분체계를 가지고 있다. 이에 더해 20년 이상 단위의 장기 기준포트폴리오를 도입하게 된 것이다.
기금위는 기준포트폴리오로 위험자산 65%, 안전자산 35%를 제시했다. 위험자산 비중 내에서 다양한 유형의 대체자산을 유연하게 투자할 수 있게 됐다는 의미다.
현 체계는 주식, 채권, 대체투자 등 사전에 정해진 자산군만 투자할 수 있어 신규 상품이 상시로 등장하는 최근 시장 변화에 대응하는 데 한계가 있다는 문제의식에서 시작된 변화다. (투자금융부 송하린 기자)
(서울=연합인포맥스)
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송하린
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