"AI 수혜주 엔비디아에 대해 엇갈린 두 개의 시선"

<엔비디아 주가 일봉 차트:인포맥스 제공>

(서울=연합인포맥스) 배수연 기자 = 인공지능(AI) 전성시대의 최대 수혜주인 엔비디아(NAS:NVDA)에 대해 두 명의 유명 펀드매니저 시각이 엇갈리고 있다고 CNBC가 12일(현지시간) 보도했다.

CNBC에 따르면 알피니티 자산운용의 포트폴리오 매니저인 트렌트 마스터스는 엔비디아(NAS:NVDA)가 이미 많이 올랐지만 지금이라도 사야 한다고 권고했다.

그는 이미 많이 오른 주식을 사기가 어렵다는 점을 인정하면서도 이같이 주장했다.

그는 "개인적으로 엔비디아(NAS:NVDA)의 초기 움직임을 놓쳤고 결과물이 나온 후 지난 5월 주가가 390달러로 상승했을 때 주식을 샀다"고 밝혔다.

그는 실수할 수도 있다는 생각이 들기 때문에 아마 지난 10년간 내가 한 일 중 가장 힘든 일 중 하나일 것이라고 강조했다.

하지만 그는 투자자들은 이런 것들을 객관적으로 봐야 한다고 생각한다고 지적했다. 그는 "우리는 이미 주당 29달러로 수익이 4배 증가한 것을 확인했다"면서 "이는 이전에 본 적이 없는 것"이라고 덧붙였다.

유일한 걱정거리는 엔비디아가 장기적인 관점에서 AMD(NAS:AMD)와 같은 경쟁업체에 시장 점유율의 일부를 잃을 위험이 있다는 점이라고 그는 지적했다.

그는 엔비디아(NAS:NVDA)에 대해 여전히 낙관적이다. 엔비디아 제품군에 대한 반도체 제조업체들의 수요, 그래픽 처리 장치(GPU) 분야에서 50%가 넘는 강력한 시장 점유율, 수익의 지속 가능성을 고려해야 한다는 이유에서다.

윈톱 자산운용의 포트폴로이 매너저인 아담 쿤스는 엔비디아에 대햐 부정적인 견해를 드러냈다.

그는 엔비디아가 인공지능 반도체 부문에서 사실상 독점적인 운용을 해오는 등 "훌륭한 회사"라는 점을 인정하면서도 엔비디아의 편입 비중을 계속 줄이고 있다. 엔비디아가 너무 빠른 속도로 달려왔다는 이유에서다.

그는 우리는 랠리 과정에서 엔비디아를 보유하고 있었지만 이제 가치가 부풀려져 매도하기 시작했다고 밝혔다. 그는 엔비디아의 포지션을 유지하고는 있다고 덧붙였다.

그는 이제 엔비디아의 가치 평가가 "정상화"되기를 기다리고 있다고 강조했다.

그는 회사의 주가 대비 순이익 비율의 정상화와 "향후 평가를 정당화할 수 있는 더 많은 매출원의 추가" 등을 엔비디아 밸류에이션의 정상화 지표로 사용하고 있다.

예를 들어 주가를 정당화하기 위해 향후 5년 동안 연간 매출 성장률이 거의 50%에 달해야 하는 것으로 그는 보고 있다.

그는 "만약 그렇다면 반드시 주식을 살 것"이라면서도 "아마도 내가 좀 과도할 수도 있겠지만 좀 더 편안함을 느낄 필요도 있다"고 지적했다.

그는 상승 가능성 중 일부를 놓치더라도 주식에 대해 적절한 가격을 지불하고 있는지 확인하기 위해 기다리는 것도 괜찮다고 강조했다.

2024 회계연도에 엔비디아의 총 매출은 전년 대비 265% 증가했다.

쿤스는 주식 포지션 감소에도 엔비디아에 대해서는 여전히 신중한 낙관론을 유지했다.

그는 "장기적으로 보면 확실히 보유하고 싶은 회사나 주식이다"면서 "단기적으로는 더 높은 변동성과 더 큰 가격 진폭에 주의해야 한다고 생각할 뿐이다"고 덧붙였다.

엔비디아는 지난 1년동안 주가가 240% 상승하는 등 AI 전성시대의 가장 큰 수혜주다. 최근 상승세가 주춤해졌지만 올해들어 여전히 90% 가까지 상승했다.

팩트셋에 따르면 담당 분석가 59명 가운데 52명이 매수 혹은 비중확대 등급의 투자의견을 제시했다. 매도 등급의 투자의견을 제시한 분석가은 없었고 7명은 보유 등급의 투자의견을 내놨다. 평균 목표주가는 1004.89달러로 현주가 대비 거의 12%의 잠재적 상승 여력이 있는 것으로 분석됐다.

관련종목: 엔비디아(NAS:NVDA),AMD(NAS:AMD)

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