[스코펀 LP 분석②] 토스·두원중·한화토탈 신규군…親L&S계 눈길

마팔하이테코·신한다이아, L&S벤처 펀드 출자 경험

(서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 스타트업코리아펀드 민간 LP 가운데는 사실상 신생군으로 분류되는 곳들도 있다. 토스 운영사 비바리퍼블리카와 두원중공업, 한화토탈에너지스 등이다.

마팔하이테코와 신한다이아몬드공업의 경우 적극적이진 않았지만, 국내 벤처캐피탈이 결성한 펀드에 출자한 경험을 보유한 LP다. 이번 스타트업코리아펀드를 통해 신성장동력 발굴에 적극적으로 나서겠다는 구상이다.

◇토스·두원중공업·한화토탈, 신규 LP군

중소벤처기업부가 스타트업코리아펀드를 구상할 당시 벤처캐피탈업계가 관건으로 꼽은 사안이 '신규 LP'의 유치 여부였다. 기존 벤처생태계에 출자했던 LP 기업 외에 새로운 민간 LP가 유입돼야 스타트업코리아펀드의 출범 취지에 부합한다고 판단했기 때문이다.

이 같은 취지에 부합하는 곳들이 바로 비바리퍼블리카와 두원중공업 등이 꼽힌다. 비바리퍼블리카의 경우 설립 이후 현재까지 벤처펀드에 출자한 경험이 전무하다. 이번 스타트업코리아펀드 LP 참여를 계기로 벤처 투자를 간접 경험할 수 있게 됐다.

비바리퍼블리카의 민간 LP 참여는 벤처생태계 선순환 구조를 만들었다는 점에서 의미가 있다. 비바리퍼블리카 자체가 성장 과정에서 벤처캐피탈의 수혜를 본 기업이기 때문이다. 유니콘으로 성장한 이후 벤처캐피탈의 마중물을 부어 후배 스타트업의 길잡이 역할을 하겠다는 목표다.

두원중공업의 경우 해외 벤처펀드의 LP로 참여한 경험은 있지만 국내에는 출자 경험이 없는 것으로 파악된다. 두원중공업은 박현주 미래에셋그룹 회장의 장녀인 박하민 씨가 근무하는 미국의 벤처캐피탈 GFT벤처스에 투자했다. 미국의 인테그라파트너스가 결성한 펀드에도 출자한 경험이 있다.

한화토탈에너지스의 경우 한화그룹 계열사가 적극적으로 벤처 투자에 나서고 있다. 금융 계열사인 한화투자증권이나 한화생명, 한화손해보험 등이 직간접 투자에 나서고 있으나 벤처캐피탈만을 목적으로 둔 법인은 없다. 한화토탈에너지스도 이번 스타트업코리아펀드를 계기로 벤처펀드 출자에 데뷔하게 된다.

벤처캐피탈업계 관계자는 "토스와 같은 유니콘이 민간 LP로 신규 참여하는 것은 고무적"이라며 "두원중공업과 같은 중견기업들도 신성장동력을 함께 발굴한다는 점에서 윈-윈할 수 있을 것"이라고 말했다.

◇'L&S벤처 출자 경험' 마팔하이테코·신한다이아, 사실상 신생 LP

눈길을 끄는 민간 LP는 마팔하이테코와 신한다이아몬드공업이다. 해당 민간 LP 2곳은 나란히 L&S벤처캐피탈이 결성한 펀드에 출자한 경험이 있다. L&S벤처캐피탈을 직접 보유한 신성델타테크와 함께 친(親) L&S벤처캐피탈 계열로 분류될 수 있다.

마팔하이테코는 '엘앤에스신성장동력투자조합'에 출자한 경험이 있다. 신한다이아몬드공업도 지금까지 2개 벤처펀드에 출자했다. '엘앤에스 신성장동력 글로벌스타 투자조합'과 'L&S-SDC 청년창업투자조합'이다. 모두 L&S벤처캐피탈이 운용하는 조합들이다.

중견기업인 신한다이아몬드공업과 중소기업인 마팔하이테코는 사실상 신생 LP군으로 분류될 수 있다. 지금까지 1곳의 운용사에 1~2번의 출자 경험을 보유했기 때문이다.

두 기업이 스타트업코리아펀드 민간 LP로 참여한 건 L&S벤처캐피탈 출자 경험이 계기가 된 것으로 보인다. 출자한 펀드에서 괄목할 만한 성과를 거뒀기 때문이다.

대표적인 트랙레코드가 증강현실(XR)기업 맥스트다. 신한다이아몬드가 출자한 엘앤에스 신성장동력 글로벌스타 투자조합으로 투자해 투자원금 대비 30배 수준의 회수 성과를 기록했다.

ybyang@yna.co.kr