도로공사, 5년물 채권 유찰…절대금리 하락에 옅어진 매력

(서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 한국도로공사(AAA)가 채권 입찰에서 일부 유찰을 결정했다. 장기물 수요를 겨냥한 20년물 조달은 성사됐으나 5년물은 결국 발행하지 못했다. 절대금리 매력이 옅어진 가운데 크레디트물 투자 심리 향방에 관심이 쏠린다.

8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날 한국도로공사는 5년물과 20년물 채권 발행을 위한 입찰에 나섰다. 도로공사는 당초 5년물과 20년물을 각각 1천억원 안팎에서 발행할 예정이었지만 입찰 후 조달 금액을 축소해야 했다.

도로공사는 20년물을 600억원어치만 찍기로 했다. 가산금리(스프레드)는 동일 만기 민평 대비 4bp 낮은 수준이다. 반면 5년물은 유찰을 택했다.

크레디트물 스프레드 축소에 국고채 금리 하락까지 더해지면서 절대금리 측면의 매력이 옅어진 결과로 풀이된다. 지난 5일 'AAA' 공사채 5년물 금리가 3.023%까지 하락해 연저점 경신은 물론 2022년 상반기 이후 최저치를 기록했다. 해당 지표는 이후 반등하긴 했으나 여전히 올 상반기 대비 낮은 수준이다.

업계 관계자는 "공사채의 경우 현재 매수자 입장에서는 급할 게 없는 상황"이라며 "스프레드 매력이 많이 옅어진 데다 금통위 또한 앞두고 있어 당분간 크레디트물 시장이 위축될 것으로 보인다"고 말했다.

다만 만기가 긴 채권의 경우 장기물 수요 등에 힘입어 소화가 어렵지 않은 분위기다.

한국도로공사가 이날 20년물을 민평보다 낮은 금리로 발행키로 한 것은 물론, 한국토지주택공사는 전일 10년물 사회적 채권 조달을 마치기도 했다. 한국토지주택공사는 간접모집 방식으로 10년물 1천800억원 발행을 확정했다. 스프레드는 동일 만기 'AAA' 특수채 민평보다 5bp 낮은 수준이었다.

이후에도 공사채 입찰이 예정돼 있다는 점에서 시장 분위기에 관심이 쏠린다. 오는 9일에만 'AAA' 부산항만공사와 서울주택도시공사 등이 채권 발행을 위한 입찰에 나설 예정이다. 1년물을 택한 서울주택도시공사와 달리, 부산항만공사는 3년과 5년물 입찰을 예고한 상황이다.

다른 업계 관계자는 "5년물 부진이 계속될 경우 'AAA' 크레디트물은 BIS 위험가중치가 제로인 채권 말고는 당분간 조달이 쉽지 않을 것"이라며 "다만 지방공기업 등 금리 메리트가 있는 채권은 여전히 수요가 많은 분위기"라고 전했다.

phl@yna.co.kr