[오늘의 채권분석] 밸런스 맞추자

(서울=연합인포맥스) 9일 서울채권시장은 간밤 미 국채 금리의 흐름에 연동되고 외국인의 동향을 살피며 등락하겠다.

전 거래일 미국 2년 국채 금리는 7.60bp 상승해 4.0400%, 10년 금리는 4.60bp 올라 3.9910%를 나타냈다.

미 국채 10년 입찰에 이어 간밤 30년 입찰에서도 약한 수요가 확인됐다.

재무부에 따르면 이번 입찰에서 30년물 국채금리는 4.314%로 결정됐다. 지난 6번의 입찰 평균 금리는 4.230%였다. 응찰률은 2.31배로 앞선 6번의 입찰 평균치 2.36배에 못 미쳤다.

간밤 멕시코중앙은행이 5개월 만에 기준금리를 25bp 인하했다. 멕시코의 물가 상승세가 여전한 상황에서 경기 부양 등을 위해 단행된 금리 인하인데, 추가 인하 가능성도 시사됐다.

오전 중 정부는 물가관계차관회의를 개최한다. 대외 재료로는 중국의 물가지표가 발표된다.

◇ 또 한 번 확인한 고용지표, 예상보다 양호…경기침체 우려 완화

간밤 미국 노동부에 따르면 이달 3일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준 23만3천명으로 집계됐다.

직전주보다 1만7천명 감소했는데 작년 9월 이후 11개월 만의 최대 주간 감소폭이었다. 시장 예상치 24만1천명 또한 상당히 밑돌았다.

매주 공개되는 실업보험 지표지만, 이번에는 지난주 후반 7월 고용보고서 발표된 이후 곧바로 한 번 더 고용시장을 가늠해볼 수 있는 재료였다.

7월 고용보고서가 예상보다 더 나쁘게 나오면서, 이를 해석하는 데는 시장의 시각이 꽤 엇갈렸다.

다만 이번주 초까지의 미 국채 금리가 급락한 이후 시장은 다소 안정을 되찾아가고 있다. 간밤 실업보험 지표도 예상보다 양호하게 나오면서 시장의 금리 반등에 힘을 실었다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 폭스뉴스와의 인터뷰에서 고용시장이 정상 상태를 넘어서서 악화하는 것인지 판단하려면 더 많은 숫자를 봐야 한다고 밝혔다.

경기침체 공포 등으로 나타났던 과도한 기대감도 균형을 찾아가고 있다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 현재 연방기금금리(FFR) 선물시장은 9월 금리 50bp 인하 가능성을 56.5%로 반영하고 있다. 25bp 인하 전망은 43.5% 수준이다.

이번주 초에는 빅컷(50bp 인하) 전망이 80%를 넘겼던 것과 비교하면 얼추 다시 어깨가 맞춰졌다. 빅컷을 확실시하던 시장은 다소 뒷걸음질 쳤다.

◇ 금리 인하 직전에 발표된 주택공급대책…한은, 운신이 폭넓어지나

정부는 전일 주택공급대책을 발표했다. 서울 집값을 잡기 위해 12년 만에 개발제한구역(그린벨트) 해제카드까지 포함해 총 8만가구를 공급하는 것이 골자다.

정부는 당장 주택 구입 계획이 없는 분들이 매수에 나서지 않아도 된다고 방지하는 차원이며, 주택 공급 여력과 기반을 다지는 측면이 있다고 설명했다.

여기서 시장이 관심을 보이는 지점은 한국은행이 금리 인하를 나서기에 충분할 정도의 수도권 집값과 가계부채 안정을 이번 대책이 이끌어낼 수 있느냐다.

이번 대책으로 실제 아파트 공급이 이뤄지는 것은 적어도 수년 후인데, 이로 인해 현재의 과열된 기대감, 주택 매수 수요 등을 억제하는 데 영향을 줄 수 있는지가 관건이다.

당장 한은의 시각은 2주 후인 8월 금융통화위원회에서 엿볼 수 있다.

7월 금통위 이후 상황은 크게 달라지지 않았다. 가계부채에 대한 한은의 스탠스에 미묘한 변화가 생겼는지, 이로 인해 시장 전반의 전망대로 오는 10월에 금리 인하가 단행될 수 있을지 힌트를 찾는 것이 중요할 수 있다. (금융시장부 손지현 기자)

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