단기차입 증액한 CJ CGV…조달 다각화 나서

과거 영구채 발행 기조와 대비…CJ올리브네트웍스 편입에 재무부담 덜어

(서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = CJ CGV가 극장 임차 보증금 상환 목적으로 기업어음(CP)을 자기자본 45%의 비중으로 발행한다는 단기차입금 증액 결정을 내렸다.

이전과 달리 영구채가 아닌 단기물로 조달한다는 점에서 조달 방식의 다각화를 추진하는 것으로 보인다. 최근 CJ올리브네트웍스의 자회사 편입으로 실적 역시 개선되기도 했다.

9일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 CJ CGV는 1천200억원 규모의 단기차입금 증가를 결정했다고 지난 7일 공시했다.

차입 목적은 임차보증금 유동화 상환이다. CP를 통해 차입할 예정이라고 사측은 공시했다.

CJ CGV 관계자는 "임차 보증금 담보로 조달했던 금액이 있는데 만기가 이번에 도래해 기한 연장 없이 CP 발행 결정을 내렸다"면서 "현금 보유분과 함께 상환할 예정"이라고 말했다.

CJ CGV는 최근 단기물이 아닌 영구채를 통해 자금을 조달해왔다.

최근 3년 동안 발행한 단기물 규모는 1천900억 원으로, 지난 2021년에서 2022년 동안 발행된 CP들이다.

그보다는 영구채로 자금을 주로 조달해왔다. 2021년 1천800억 원 규모의 신종자본증권 발행에 이어 2022년에는 영구 전환사채(CB)로 4천억 원 가까이 조달했다. 올해 3월에도 1천400억 원 규모의 신종자본증권을 발행했다.

특히 CB의 경우 이자비용이 낮고 자본으로 인정돼 부채비율을 줄이는 등의 재무 개선 효과를 누릴 수 있으나, 추후 경영권 방어가 어려워질 수 있다는 점에서 일반적으로 대기업에서 선호하진 않는 조달 방법이다.

이외 장기물 발행이 없진 않았다. 작년 말 2년물의 공·사모채를 통해 총 2천500억 원의 자금을 조달했다.

단기물 발행 결정을 내렸으나 그 부담은 이전보다 크진 않을 것으로 보인다.

지난 6월 CJ CGV는 현물출자 방식의 제3자 배정 유상증자 계획에 대한 법원 인가를 받아 CJ올리브네트웍스를 자회사로 신규 편입했다.

이에 국내 주요 신용평가사들은 CJ CGV의 신용등급 전망을 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향했다.

한국기업평가는 "CJ올리브네트웍스의 자회사 편입은 연결실체의 사업포트폴리오 확대를 통한 영화 상영업의 사업위험 분산 및 실적 안정성 개선 등의 긍정적 효과를 가져올 것"이라고 평가했다.

실제 CJ올리브네트웍스의 편입이 CJ CGV 실적 개선에 기여했다.

CJ CGV는 올 2분기 매출과 영업이익으로 각각 4천299억 원, 223억 원을 기록했다고 잠정 공시했다.

영업이익의 경우 전년 동기 대비 36.4% 늘어 5분기 연속 영업이익 흑자를 달성했다.

이번 2분기의 경우 CJ올리브네트웍스의 실적도 반영됐다. 6월 초 편입 이후의 CJ올리브네트웍스 매출과 영업이익은 각각 661억 원, 91억 원이었다.

증권가에서도 CJ올리브네트웍스 편입으로 재무구조가 점차 개선될 것으로 전망했다.

최용현 KB증권 연구원은 "CJ올리브네트웍스 편입, 관람객 수 증가에 따른 영업활동 현금흐름 개선으로 2024년 하반기부터 이자 발생 부채를 줄여나가는 모습을 보일 것"이라고 설명했다.

joongjp@yna.co.kr