"S&P500, 향후 두 달간 고전 가능"…VIX 급등 후유증 기록상

(시카고=연합인포맥스) 김 현 통신원 = 변동성 급증 후유증을 분석한 기록에 비춰볼 때 미국 주식 투자자들이 앞으로 두 달간 힘든 시간을 겪을 수 있다는 분석이 나왔다.

12일(현지시간) 경제매체 CNBC에 따르면 뱅크오브아메리카(BoA) 투자은행 부문 BoA 시큐리티스는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)가 단발성으로라도 45 이상으로 급등하면 이후 2개월간 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 저조한 수준을 보인다는 사실을 확인했다.

VIX는 CBOE에 상장된 S&P500 지수 옵션 변동성에 대한 시장의 기대를 수치화한 것으로 흔히 '공포지수(Fear Index)'로도 불린다.

VIX는 지난주 미국발(發) 경기 침체 불안이 세계 금융시장을 강타한 후 65.73까지 치솟은 바 있다.

코로나19 팬데믹 초기인 2020년 3월 85.47까지 치솟았던 이래 가장 높은 수치였다.

BoA는 VIX 급등 이후 8주간 실적을 분석한 결과, S&P500지수는 해당 기간의 약 40% 동안만 상승세를 보이며 중간값(median) 기준 0.72% 하락했다고 전했다.

일반적으로 S&P500지수는 8주 기간의 66% 동안 오름세를 보이며 중간값 기준 1.95% 상승하는 것으로 나타났다.

BoA 시큐리티스 기술연구전략가 스티븐 서트마이어는 "S&P500지수 수익률 변화는 VIX 급등 이후 미국 주식시장이 안정화되기까지 시간이 필요함을 말해준다"고 말했다.

아울러 그는 "대선을 앞둔 시기에 주가 수익률이 변변치 않다"고 지적했다.

다행히 VIX는 지난 주중에 곧 20대로 떨어졌다.

12일 장 마감 무렵에는 전장 대비 0.28포인트(1.37%) 오른 20.65를 기록했다.

CNBC는 "시장이 위험감수 성향으로 다시 돌아왔음을 나타내는 정상적인 수치"라고 설명했다.

VIX가 20 이상이면 약세장으로 간주되며 시장에 두려움과 불확실성이 높아졌음을 시사한다.

서트마이어는 "장기 투자자들은 변동성 급증으로 인해 발생한 손실을 만회할 가능성이 높다"며 VIX 급등으로부터 3개월이 지난 이후 8주간 S&P500지수는 80% 기간 동안 오름세를 보이며 중간값 기준 5.17% 상승했다고 전했다.

1년이 지난 다음에는 8주 기준 80% 기간 동안 오르며 중간값 기준 18.18% 랠리를 펼쳤다.

chicagorho@yna.co.kr