모태펀드 부산미래펀드…분야별 극명한 출자비율이 관전포인트

'70%' 지역리그 자금 모집 부담↓, '30%' 수도권리그 투자 자율성↑

(서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 모태펀드가 부산광역시에 특화된 벤처펀드 결성에 나섰다. 출자 분야별로 모태펀드 출자비율에 큰 차이가 있어 영역별로 흥행 여부가 달라질 것으로 전망된다.

1천억원 예산 중 400억원이 배정된 지역리그 분야의 경우 출자비율이 70%로 높은 수준이라 매력도가 크다는 분석이다. 수도권리그의 경우 출자비율은 낮지만, 투자 자유도가 높다는 장점이 있다.

13일 벤처캐피탈(VC)업계에 따르면 한국벤처투자는 '부산 미래성장 벤처펀드' 출자사업 계획을 공고했다. 총 1천억원을 배정된 사업으로 산업은행과 모태펀드, BNK금융지주, 부산광역시 등이 앵커출자자(LP)로 참여한다.

산업은행이 가장 많은 500억원을 출자한다. 모태펀드와 BNK금융지주가 각각 250억원과 100억원을 담당하고, 부산광역시에서도 50억원을 내놓는다.

출자 분야는 ▲지역리그(VC) ▲지역리그(AC) ▲수도권리그 ▲글로벌리그 등 총 4개다. 총 12개 위탁운용사(GP)를 선발해 최소 2천580억원 규모의 자펀드를 결성하겠다는 구상이다.

눈에 띄는 영역은 총 400억원이 배정된 지역리그다. VC와 AC 분야에 각각 4곳, 2곳의 GP를 선발하는데, 출자사업의 LP 출자 비율만 70%다. 최근 모태펀드는 지역 펀드 출자사업의 출자 비율을 70%로 높이며 지역 투자 활성화를 이끌어내고 있다.

GP가 30%의 자금만 모집하면 되는 만큼, 펀드레이징 과정에서 부담이 적어 출사표를 던지는 운용사가 많을 것으로 전망된다. 지역리그 VC 분야는 부산 지역 내 거점을 둔 운용사가 지원이 가능하다. 특히 부산 지역에 거점을 둔 중소형 운용사의 경쟁이 치열할 것으로 보인다.

지역리그 GP는 부산 지역 중소벤처기업에 펀드 약정총액의 70~80%를 투자해야 한다. 지역리그 VC 분야의 경우 460억원이 배정돼 4개 GP를 선발한다. 자조합별로 80억원을 출자하는 셈이다.

이번 출자사업에서 500억원으로 가장 많은 금액이 배정된 수도권리그는 출자비율을 30%로 낮게 설정했다. 지역리그와는 반대로 GP가 펀드레이징 과정에서 자금 모집에 부담해야 하는 비율이 70%인 셈이다.

펀드레이징 과정에서 부담은 크지만 주목적 투자에선 지역리그에 비해 상대적인 자유도가 높다. 부산기업이나 부산지역 9대 전략사업 기업, 부산지역 5대 미래신사업 기업에 결성 목표액의 30%만 투자하면 된다.

이 외에 70%는 부산 지역 벤처기업 외에도 자유롭게 투자해도 된다는 뜻이다. 펀드레이징 부담은 크지만 투자 자율성이 높은 만큼, 민간 LP 네트워크가 풍부한 중대형 벤처캐피탈이 대거 출사표를 던질 것으로 전망된다.

부산지역 9대 전략사업은 ▲디지털테크 ▲에너지테크 ▲바이오헬스 ▲미래모빌리티 ▲융합부품소재 ▲라이프스타일 ▲해양 ▲금융 ▲문화관광 등이다. 5대 미래신사업은 ▲전력반도체 ▲이차전지 ▲미래항공 ▲디지털금융 ▲디지털헬스케어 등이 해당한다.

모태펀드는 내달 초 제안서 접수를 마치고, 1차 심의와 2차 운용사 제안PT를 거쳐 10월 중으로 최종 GP를 선발할 예정이다.

ybyang@yna.co.kr